比特币价格走势分析:ETF买盘或成关键支撑力量

比特币价格近期快速跌破56,000美元重要支撑位,传统技术分析难以判断底部位置。在此市场恐慌时刻,我们不妨回归基本面,从供需关系角度分析价格走势,以期为投资者在情绪激烈波动的市场中找到最佳买点。

本轮下跌主要受以下因素影响:

1. 卖盘压力:某国政府抛售、某交易所赔付、年初获利盘和矿工跟随抛售等,主要通过加密交易所进行,可通过链上行为监控。

2. 买盘力量:美国比特币现货ETF投资者,主要通过股票账户参与。可通过ETF盘中成交量和盘后资金流向指标追踪。

买盘分析:ETF或带来首波抄底力量

从宏观环境看,长期买盘力量仍将持续,主要基于:

1. 美国可能降息,有利风险资产价格上涨
2. 特定政治人物胜算增加,或改善加密货币监管环境

近期比特币价格与美股呈现较强相关性。最近两天的急跌,部分原因是比特币现货ETF处于休市状态,无法申购。

从某商品交易所期货成交量看,机构投资者情绪相对稳定,可能在等待抄底机会。在宏观利好但短期利空的情况下,这种特殊行情可能为长期看好比特币的投资者带来买入机会。

7月5日比特币现货ETF恢复交易后的表现值得关注,尤其是盘中实时交易量和盘后净流入数据。较高交易量代表较强抄底意愿,有望发出止跌信号;如能带来资金净流入,将进一步增强投资者信心。

卖盘分析:政府抛售与交易所赔付带来压力

卖盘主要来自两个方面:

1. 某国政府查获的比特币:共5.03万枚,已转出约0.808万枚,剩余4.227万枚(83.94%)未售,后续抛压存在不确定性。

2. 某交易所赔付:预计赔偿14.2万枚比特币,据悉约7成债权已被机构买家收购,实际抛压可能低于市场预期。7月5日已转出约5万枚比特币,其中1544枚转入交易所,4.7万枚转至新地址暂无动向。

此外,矿工抛售也是下跌因素之一,但预计随比特币止跌而停止。目前主流矿机已接近"关机币价",部分矿工被迫清盘退出。

总的来说,买盘基于长期利好,卖盘源于特殊事件带来的短期恐慌。这种不可重复的情况可能为长期看好比特币的投资者创造买入机会。根据以往经验,市场对特殊事件抛压的情绪消化一般不超过两个月。本轮下跌始于6月7日,预计8月7日后可能逐步消化完毕,而近两日创下的单日最大跌幅可能就是本轮下跌的最低点。