AI时代的算力竞赛：梦想与成本的博弈

大厂追逐AI梦想不停歇

本周微软、谷歌、Meta等科技巨头财报出炉。除Meta外,微软和谷歌财报表现亮眼,股价受到提振。这些公司正在通过"收入-支出-再收入"的正循环逻辑,不断提升云收入增速和整体利润率。AI正推动广告、搜索等业务规模快速增长。同时,头部云厂商的算力"军备竞赛"也在如火如荼地进行,短期内资本开支降速的可能性几乎为零。在AI时代早期,头部厂商只有通过持续投入,才可能在激烈竞争中存活。据算力服务商CoreWeave预测,AI算力供需平衡点可能要到2030年才能到来。

AI应用有待开花结果

市场期待看到能真正提升生产力或便利生活的"接地气"AI应用。今年已经见证了OpenAI Sora的惊艳表现和国产大模型Kimi的崛起。未来还有望看到GPT、Gemini、Llama等大模型的持续更新,以及微软、苹果等巨头将大模型引入PC、手机等端侧。通向AGI的道路曲折漫长,可能还需较长时间才能孵化出真正改变社会的AI应用。

关注"高性价比算力"

回顾4G和5G时代,移动流量成本下降带来了移动APP黄金时代。同理,单位算力成本下降将是人类进入AGI时代的必要条件。便宜、易得、稳定的AI算力是诞生重大AI应用的基础。以Sora为例,其向公众开放还需数月时间,一个重要原因是需要优化推理所需算力。头部云厂商有实力巨额投入以维持竞争力,但无法代表整个市场需求。广大中小企业真正需要的是高性价比算力。

将算力成本拆解,除10%左右的电力运营成本外,其余几乎都是固定资产投资,包括GPU、网络设备、散热等。GPU方面,台积电正在扩张AI算力所需的CoWoS产能,预计年底月产能将逼近4万片,较2023年总产能提升150%以上。网络设备方面,英伟达GB200采用大量铜缆短距离连接,显示其不仅追求超高性能,也要为客户考虑成本控制。光模块厂商也在积极推动LPO等高性价比光连接方案。散热方面,随单机柜功率密度提高,液冷方案的性价比将超越风冷。