USDC生态系统2025年展望报告

执行摘要

过去一年USDC在经济增长和应用成熟度方面取得重大进展。全球范围内,随着越来越多个人和企业体验到区块链网络上数字美元的力量,这一趋势呈现出强劲发展势头。开发者不断发现利用USDC和Circle技术构建应用平台的新方法,使全球商业和金融变得更高效、快速和包容。

2024年USDC具体数据:

• 全年流通USDC同比增长超78%,增速超任何其他大型稳定币
• 11月单月交易量达1万亿美元,历史累计交易量超18万亿美元
• 通过与领先交易所、银行和钱包合作,USDC现可供超5亿终端用户使用

除美元在贸易、支付和全球金融领域的地位外,三个因素有望加速USDC的采用:

1. 法律监管明确性:新兴稳定币规则正在建立健全的合规标准
2. 区块链网络可扩展性:基础设施正迅速改进,变得更快、更安全、更灵活
3. 卓越用户体验:USDC与传统金融之间的连接数量激增

基于这些因素,伴随价值互联网开放网络和超高吞吐量,Circle稳定币网络能够实现近乎即时的全球价值分配。

关于Circle与USDC

Circle稳定币网络

全球对USDC的兴趣正自下而上增长,越来越多企业和个人认识到稳定币和区块链网络能够解决全球支付长期存在的问题。这些问题主要源于当今商业活动依赖的老旧支付轨道。

Circle与全球领先银行、支付服务商以及其他机构合作,以USDC为核心,通过稳定币网络将所有参与者连接在一个全面的、基于互联网的结算系统中。USDC能够将区块链网络的创新用于弥补和加强全球银行金融体系。自2018年推出以来,Circle已在法币与支持的区块链之间实现超8500亿美元的双向流动。

USDC既是货币,又是平台

USDC是一种能够在多个区块链网络上传输的数字美元,与传统货币形式相比,在成本、速度和覆盖范围方面具有显著优势。USDC体现了货币的三大基本功能:数字价值储存工具、计价单位和交换媒介。

作为传统金融与区块链之间的桥梁,USDC需要与银行系统紧密整合。Circle与包括几家全球系统重要性银行在内的领先银行合作,确保USDC能够按1:1兑换美元。这些合作银行战略性分布全球,使USDC在需求旺盛市场中具有成本效益且易于获取。

USDC之所以强大,是因为它既是数字美元,也是一个平台。这个平台正消除转移资金和在区块链上构建新应用的技术障碍,为大众采用铺平道路。

Circle管理USDC的合规原则

Circle管理USDC的基本原则:

1. 安全性:USDC是代币化的美元,而非代币化的银行存款
2. 透明度:全面披露储备资产,并由第三方提供保证
3. 流动性:可全天候在全球范围内按1:1兑换美元
4. 稳健性:全面的风险管理和世界级金融合作伙伴

Circle是USDC的唯一发行方。USDC在任何时候都由存放在受监管金融体系内的现金及等价物全额储备,约90%为短期美国国债和隔夜回购协议,剩余10%为现金。Circle每周在官网披露储备资产、铸造和赎回信息。每月发布储备报告,由德勤审计。

互联网上的美元

价值转移的互联网速度

USDC建立在开放区块链网络基础之上,使货币、支付、借贷以及其他可编程功能能够直接融入互联网架构。截至2024年,USDC已原生支持16个区块链,包括以太坊以及许多为近乎即时、免费的支付结算而设计的"第三代"区块链。

USDC用户群逐步扩大

自2023年初以来,持有至少10美元USDC的钱包数量几乎翻倍,达390万个地址。Circle与许多企业建立合作,这些企业现可向数百万自己的用户分发USDC。

全球企业对Circle的兴趣激增

从金融机构和企业科技公司到创新支付公司,都对Circle的商业兴趣逐步加深。USDC无国界、始终在线,并能实现近乎即时的支付,助力全球商业的下一波浪潮。

全新的互联网金融系统 - 价值互联网

USDC用户基础的增长与互联网的全新金融系统正同步崛起,创造新的价值交换方式,增强并拓展传统金融系统的活动。随着时间推移,预计更多传统金融活动将迁移到这个基于开放互联网协议的全新互联网金融系统 - 价值互联网。

互联网的发展轨迹

回顾早期互联网发展轨迹,20世纪90年代商业互联网出现,2000年代初"写入"访问权限推进,催生了新的平台商业模式。这些平台业务至今仍主导互联网,涵盖社交媒体、共享出行、电商、应用市场等。

互联网的价值层

Circle采用开源标准和智能合约区块链设计USDC,使开发者能轻松获取构建全球性、可扩展数字美元应用所需的工具。这种可编程性和可组合性赋予了USDC比传统美元更强大的功能和应用潜力。

Circle为开发者提供了一系列额外服务,旨在使USDC更易于企业及最终客户使用。这包括几种类型的USDC支持钱包,企业只需几行代码就能将其直接嵌入现有客户界面,以及不断扩大的智能合约模板库,消除了在区块链上创建应用的大部分复杂性。

培育开发者生态

Circle正投资于区块链生态系统和开发者社区的增长。在全球范围内举办研讨会并提供资源,使开发者能更容易地利用数字美元的力量。

迄今为止,USDC开发者的大部分活动集中在加深区块链生态系统与传统金融轨道之间的联系。这些联系充当了进出匝道,使USDC对现有支付用例更具影响力。这些活动支持并增强了一个更强大的链上经济的发展,在这个经济中,连接买家、卖家和商家的全方位金融活动可以原生地在区块链上进行。

USDC现实用例

全球美元获取

美元在美国以外地区,无论商业还是个人用途,都需求旺盛。USDC在美国以外的使用在很大程度上得益于这些因素,以及其相比传统银行美元更易获取。全年Circle与已建立的金融科技公司、新银行以及其他分销商合作,如今他们能将USDC直接交到全球客户手中。

案例:

• Nubank:拉美最大数字银行平台,为巴西、墨西哥和哥伦比亚的1.05亿客户提供服务。2024年5月与Circle合作在巴西推出USDC。
• Lemon:拉美领先的零售数字货币市场。用户合计持有1.37亿美元USDC,用户新增量达21%。
• MoneyGram:全球领先金融科技公司,覆盖200多个国家和地区超1.5亿消费者。在Stellar区块链上使用USDC促进互联网规模的美元流动。

数字资产市场

2024年,数字资产市场发展势头强劲,主流采用率大幅增长。USDC在这些市场中发挥着越来越重要的作用。作为使用最广泛的受监管稳定币,USDC可为交易所及其客户消除风险,并作为交易、借贷、存储价值和其他活动的流动美元基础层。

案例:

• Coinbase:全球首屈一指的合规数字资产交易所。USDC在Coinbase中扮演重要角色,占交易流动性和抵押品的很大一部分。
• Bullish:创新数字资产交易所。每天USDC交易量达13亿美元,占整个交易所交易量的83%。
• dYdX:顶级去中心化交易所。在dYdX上进行的每笔交易几乎立即以USDC结算。

支付

USDC正推动全球支付发展,从商户收单到汇款和B2B支付。USDC非常适合降低成本和增加150万亿美元跨境交易流动的竞争。

案例:

• Worldpay:创新的全球支付服务商。2022年成为首家提供直接USDC结算的全球商户收单机构。
• Mastercard:全球卡组织网络。与Circle合作已进入第五年,支持发行人和收单机构使用USDC结算交易。
• Zodia Markets:与渣打银行共同推动企业跨境支付。全年有40亿美元的USDC筹造,平均每单跨境支付金额为350万美元。
• Stripe:美国支付巨头。2024年让商家能在以太坊、Solana和Polygon区块链上使用USDC接受稳定币付款。

人道主义援助

USDC正开始为世界领先的人道主义援助机构提供更有效、更安全的替代方案。只需一台移动设备和一个数字钱包,就可直接通过互联网在世界各地转移价值,以无与伦比的速度、更低成本和高度可审计性提供援助。

案例:

• UN Refugee Agency:联合国难民署。使用USDC向流离失所者分发援助物资,克服了传统现金分发的诸多挑战。
• Goodwall:帮助年轻人培养未来就业所需关键技能的社交平台。选择USDC进行支付,利用其效率、成本和覆盖范围优势。
• Ensuro:创新型保险提供商。利用USDC确保保单持有人在几分钟内收到索赔付款,尤其有利于经济脆弱群体。

政策监管趋势展望

去年是稳定币法律和监管清晰度突破性的一年。在世界各地,新兴的稳定币规则正在有效地将Circle的经营方式奉为法律,为信任、透明度、财务诚信等领域制定明确要求。

重要进展:

• Circle成为首个符合加拿大新上市规则的稳定币发行商
• Circle通过在ADGM注册拓展中东业务
• Circle宣布在世贸中心一号楼设立新全球总部
• Circle成为首个符合欧盟MiCA法规的主要全球稳定币发行商

在美国,两党已为原则性规则搭建框架,不仅适用于稳定币,还适用于加密货币市场结构。通过监管稳定币,美国可帮助确保数字美元成为互联网的储备货币。

预计其他主要经济体也将在2025年效仿,包括英国、巴西、香港等。随着越来越多全球金融中心为稳定币活动