流动性周期四阶段:2025年市场转折点分析与关键指标

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流动性周期与财富创造:当前市场所处阶段分析

在经济发展的历程中,从紧缩到宽松的转折点往往是财富积累的黄金时期。因此,准确把握流动性周期的变化对于有效配置资产至关重要。让我们一起来探讨当前市场所处的阶段。

流动性周期的重要性

央行调控的流动性可以比作全球经济机器的润滑剂。过度注入会导致市场"过热",而过度收紧则可能使经济"停滞"。掌握流动性变化的节奏,有助于预判市场泡沫和崩盘的发生。

2020-2025年流动性的四个阶段

  1. 激增阶段(2020-2021年)

    • 央行大规模注入流动性
    • 利率降至零,量化宽松规模创新高
    • 全球货币供应量增速达到历史峰值
  2. 枯竭阶段(2021-2022年)

    • 利率快速上升
    • 量化紧缩开始实施
    • 债券市场遭遇历史性下跌
  3. 平稳阶段(2022-2024年)

    • 政策保持紧缩状态
    • 决策者观望政策效果
  4. 初步转向阶段(2024-2025年)

    • 全球开始降息
    • 限制措施逐步放松
    • 利率虽仍处高位,但已呈下行趋势

解读全球流动性周期:我们处于哪个位置?

2025年中期市场状况

目前市场正处于平稳阶段向初步转向阶段过渡的临界点。利率维持高位,量化紧缩仍在进行,但整体趋势倾向于继续放松。

流动性杠杆状态概览

不同时期流动性杠杆的激活状态可以用红、橙、绿三色信号灯表示:

  • 🔴 未激活
  • 🟧 轻度激活
  • 🟢 强烈激活

其中,利率政策是影响其他流动性杠杆的核心因素。

2025年中期流动性状况

  • 利率政策:维持高位,预计年底可能首次小幅降息
  • 量化政策:量化紧缩持续,但已出现早期刺激信号

解读全球流动性周期:我们处于哪个位置?

关键观察指标

  1. 通胀率降至2%且政策立场转向中性
  2. 量化紧缩暂停,开始全额再投资到期债券
  3. 三个月期FRA-OIS利差扩大或回购利率急升
  4. 中国央行全面下调存款准备金率

结论

当前市场尚未进入新一轮流动性激增阶段。在多数流动性杠杆转为绿色之前,市场可能会持续出现风险偏好波动,真正的狂热阶段还需等待。

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评论
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ServantOfSatoshivip
· 07-21 16:50
妈耶 又在画大饼
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gaslight_gasfeezvip
· 07-21 10:50
现在市场 这么蠢?
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链下人生赢家vip
· 07-21 10:49
想啥呢 牛市早着呢
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MissingSatsvip
· 07-21 10:49
跌跌不休啥时是个头
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社区混子王vip
· 07-21 10:48
2025 一个冷暖自知的年份
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FOMOmonstervip
· 07-21 10:47
啊这不就先观望再说呗
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Gas_Wastervip
· 07-21 10:23
这种韭菜收割永无止境啊
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