预言机新蓝海:从DeFi到RWA的市场增长与多元化发展

2025-07-21 14:08:01

预言机赛道的未来:从DeFi到RWA的第二增长曲线

预言机是区块链系统中连接链上智能合约与链下数据的关键基础设施。从本质上看,预言机项目的核心竞争力主要体现在四个方面:数据获取的全面性与可信性、独家数据的获取与价值捕获、验证机制的安全性与去中心化、传输效率与网络鲁棒性。

预言机对DeFi生态的重要性不言而喻,各类借贷、质押、衍生品交易所都需要预言机提供实时价格数据。然而,预言机的应用潜力远不止于金融交易数据。理论上,包括房地产价格、传感器数据、生物分子数据等各类链下数据,都可以通过预言机上传至链上,以触发相应资产的交易。这预示着预言机赛道存在多个潜在的快速增长方向。

一、预言机的发展历程

2014年及以前,预言机需求初现,Augur等项目开始探索将现实世界事件上链。

2015-2016年,以太坊联合创始人Vitalik Buterin提出预言机概念,Oraclize(现为Provable)推出首个去中心化预言机服务。

2017-2018年,Chainlink项目成立,提出去中心化预言机网络(DON)概念,旨在解决单点故障问题。

2019-2021年,DeFi Summer来临,预言机成为核心的外部数据服务商。Chainlink之外的预言机项目如Band Protocol、Tellor相继推出。

2022-2023年,预言机服务向多链、多场景扩展。Chainlink推出跨链互操作性协议(CCIP),Pyth Network主网上线。

2024-2025年,预言机服务从DeFi扩展到游戏、NFT、保险等领域。DePIN应用对物联网预言机需求增加,AI与预言机开始探索结合。

二、预言机赛道市场规模

截至2024年底,预言机项目的总市值为105.5亿美元,占DeFi总市值的11.8%。基于Grand View Research对DeFi市场的预测,本文对预言机市场空间做出如下测算:

乐观情形:预言机市场规模维持在DeFi市场规模的10%,到2030年将达到231亿美元。
中性情形:预言机市场规模保持在DeFi市场规模的6-8%,到2030年将为138-184亿美元。

三、预言机赛道的主要项目

目前预言机行业的格局可以用一家独大来形容。在代币市值和TVS(总保护价值)方面,Chainlink均为该赛道的绝对领先者。截至2025年3月,Chainlink项目的TVS为310亿美元,占整个预言机赛道总TVS的53.3%,代币市值则为96亿美元,占整个预言机赛道总市值的76.9%。

3.1 Chainlink

Chainlink是预言机赛道的绝对龙头,提供喂价(Data Feed)、自动化(Automation)、可验证随机函数(VRF)、跨链操作(CCIP)等服务。2024年,喂价服务收入占项目累计收入的95%,其他三类服务收入占比总计5%。

3.1.1 Chainlink喂价服务

Chainlink通过多个独立节点从优质数据聚合商获取数据,经过本地聚合与清洗后提交至链上。Chainlink的聚合合约再次对所有节点上报的数据进行筛选与加权平均,得出最终的链上价格供智能合约调用。

3.1.2 Chainlink自动化

2021年Chainlink发布Keeper交易自动化服务,2024年推出Automation 2.0。Automation 2.0在去中心化链下计算中引入密码学共识,将区块链网络中昂贵的计算验证转到链下网络,提高dApps的运行时间,降低成本,简化用户体验。

3.1.3 Chainlink跨链协议

2021年Chainlink发布跨链互操作性协议(CCIP),为智能合约开发者提供了具有计算能力的通用基础架构,能够跨越各个区块链网络传输数据和智能合约指令。

3.1.4 Chainlink可验证随机函数

Chainlink VRF采用Goldberg的可验证随机函数,为每一个随机数请求生成一个或多个随机数,并附上一份加密证明。这份证明会被发布到链上并在链上得到验证,验证通过后才会使用随机数。

3.1.5 Chainlink企业隐私数据服务

Chainlink为企业提供机会向区块链环境出售数据和API服务,并实现隐私数据上链、在链下计算合约逻辑以及在链上交易隐私数据等各种功能。2024年11月,Chainlink宣布与环球银行金融电信协会(SWIFT)和瑞士银行巨头瑞银集团(UBS)完成了一项试点计划,测试了各方之间的代币化资金结算。

3.2 Pyth Network

Pyth Network是Solana基金会重点扶持的项目,价格更新频率快是其重要标签之一。Pyth Network共支持65条公链,仅次于Redstone,是支持公链最多的预言机之一。

3.2.1 Pyth Network喂价服务

Pyth喂价服务的竞争力主要体现在其数据的低延迟和独家性两方面。Pyth在喂价方面并未设置节点服务商这一角色,包括Wintermute、Flowdesk在内的多家金融机构均为Pyth的一级数据供应商。

3.2.2 Pyth Network随机数生成服务

Pyth Entropy是Pyth Network推出的随机数生成产品。生成随机数的原理与Chainlink的随机数生成服务类似。

3.2.3 Pyth Network快速中继服务(Express Relay)

快速中继服务是Pyth团队在2024年7月推出的最新产品,旨在消除链上MEV(最大可提取价值)。通过快速中继的方式,Solana网络多了一个中继器让用户搜索,并对于优先处理交易进行竞价,竞价高者可以让节点优先处理这笔交易。

3.3 Redstone

Redstone是目前唯一一家同时采用Push和Pull两种模式的数据供应商,已经完成了超过70条公链的集成,是预言机项目中集成公链最多的。

3.3.1 Redstone推送模型

推送模型由链下中继器和链上合约两个主要部分组成。链下中继器是一种基于环境变量以可定制方式运行的服务,它会定期检查一组定义的条件,并在条件满足时推送价格。

3.3.2 Redstone拉取模型

链上智能合约在需要数据时主动调用预言机接口,向RedStone请求最新的链下数据,而不是预先不断地接收数据推送。

3.3.3 Redstone AI预言机架构CLARA

CLARA是Redstone推出的一个区块链通信层框架,旨在实现代理之间的无缝通信。CLARA代理协议由市场模块、CLARA SDK、框架插件三个关键组件构成。

四、RWA开启预言机赛道的第二增长曲线

作为DeFi生态的"数据桥梁",预言机深度绑定了行业的快速增长。然而,随着DeFi市场渗透率渐趋饱和,过度依赖单一场景的局限性逐渐显现。与DeFi中主要提供价格喂价不同,RWA对预言机的需求更复杂,既包括资产估值,也包括实物资产状态的实时追踪与链上同步,使其成为预言机能力延展的新战场。

4.1 RWA喂价服务需求增长,预言机成为受益方

传统金融与加密技术的融合是2024年最大的叙事之一。RWA目前处于发展的早期阶段,未来仍有广阔的成长空间。咨询公司麦肯锡预测,到2030年,代币化的真实世界资产将达到2万亿美元。截止2025年3月,RWA.xyz平台数据显示RWA总资产规模为2,474亿美元(包含稳定币),仍有接近10倍的增长空间。