预测市场:金融激励与群体智慧的交汇

预测市场是一种通过金融激励机制来预测特定结果的开放市场。这些市场允许交易者对各种事件结果进行押注,市场价格反映了大众对事件发生概率的集体判断。

典型的预测市场合约交易范围在0%到100%之间,最常见的形式是到期时价格为0%或100%的二元期权市场。用户可以在事件发生前按市场价格出售期权退出。

预测市场的原理是从参与押注群体对某个事件结果的定价中提取大众的未来预期。持不同观点的交易者通过买卖合约来表达他们对可能结果的信心,合约的市场价格被视为汇总的观点。

预测市场有着悠久的历史,几乎与人类赌博的历史一样长。政治预测在历史上就很受欢迎,中世纪人们就热衷于对教皇选举结果进行押注。

随着美国大选临近,政治相关押注的兴趣在7月迎来高峰,一些预测市场平台引起了广泛关注。

Polymarket:可交易的预测市场

Polymarket是一个成立于2020年的去中心化预测市场项目,允许用户对热点话题进行交易。与传统体育博彩不同,Polymarket支持在事件结果未定时自由交易股份。

Polymarket使用基于条件代币框架的机制,每1美元质押品会产生两个代表正反结果的条件代币。这些代币可以在市场中自由交易,也可在事件结束后兑换收益。

Polymarket的核心组成部分包括:

• 市场主题:专注于特定事件的预测
• 预言机:采用乐观预言机机制判定结果
• 条件代币:代表不同结果的交易标的
• 订单簿市场:链下撮合、链上结算的混合机制
• 流动性提供者:通过做市赚取收益

Polymarket目前没有代币计划,但通过流动性奖励激励做市活动。

SX Bet:传统体育博彩模式

SX Bet是一个创立于2019年的体育博彩平台,目前主要支持体育赛事相关押注,近期也新增了加密货币和政治话题。

与Polymarket不同,SX Bet采用传统体育博彩模式,只支持单次下注,无法在结果确定前交易赌注。SX Bet的创新在于首次实现了组合投注系统,允许用户对一系列事件进行预测,全部正确才能获得巨额奖金。

Pred X:AI驱动的预测市场

Pred X是一个支持多链的预测市场平台,涵盖政治、加密货币等多种话题。其特色是使用AI自动生成预测话题并推送至平台。

Pred X支持多个区块链,但并非完全去中心化。各预测话题的价格由中心化订单簿决定,而下单过程则遵循智能合约规则。

然而,Pred X目前仍存在一些问题,如订单簿深度不足、多链一致性未明确等,整体上看起来仍处于发展初期。

Azuro:基于流动性池的投注协议

Azuro不是预测市场本身,而是用于创建链上预测市场的基础协议。它支持多个应用平台建立在同一套基础设施之上。

Azuro的核心是流动性池系统。一个流动性池可支持多个投注平台和预测主题,实现了所谓的"流动性树"结构。这种设计使得不同事件和主题可以共享流动性。

Azuro的赔率由押注资金与总流动性的比例计算得出,初始赔率由数据提供商设定。系统还支持多个应用平台接入,并为各参与方设置分成机制。

结语

预测市场体现了自由市场作为信息收集系统的潜力。加密技术的应用降低了交易摩擦,提供了更好的市场机制。然而,现有方案仍存在一些局限性,如灵活性与流动性的平衡等。

预测市场的兴起反映了加密文化的普及,彰显了自由市场的价值。在信息垄断日益严重的当下,这种基于市场智慧的机制显得尤为珍贵。