老铁们，下半年的币圈走势其实就藏在几个绕不开的变量里。先说说关税这把悬着的刀，中美第三轮谈判刚结束，看这架势 90 天豁免期大概率是续上了，但通胀已经被捅到 2.8%，这意味着降息肯定要往后拖，年底前能降一次都得烧高香。​

再看美元，从年初 110 一路跌到 96，这波弱美元周期至少要续到 26 年中。老玩家都懂，历史数据摆在那儿，美元一软，比特币就容易抬头。渣打喊出 20 万的目标，我倒觉得这数保守了。​

美联储那边还在装死，7 月 30 号的议息会 95.7% 概率按兵不动。鲍威尔明显是硬撑到卸任，真正的政策转向估计得看 12 月的主席提名。​

俄乌那 50 天停火通牒更像个坑，普京都集结 16 万大军了，9 月 2 号前想谈拢没戏。真要是加征 100% 关税，到时候资金肯定疯抢比特币避险。
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好在美国监管终于说人话了，CLARITY 法案把 BTC 和 ETH 划给了 CFTC，连 DeFi 写代码、跑节点都能豁免 SEC 监管，合规党总算等到春天。​

不过上市公司囤币潮得小心，MSTR 的飞轮看着香，但 35 家公司囤了 92 万 BTC，真等潮水退去，最先裸泳的肯定是那些跟风的。​

下半年的节奏很清晰：7 月 30 号看美联储摆烂，8 月 1 号盯欧盟关税最后通牒，9 月 2 号等俄乌停火大限。说到底，弱美元才是真正的推手，其他都是杂音。年底比特币能摸到多少？大伙可以期待下