ما هي أوضاع السوق التي تُعد فيها الرموز المميزة ذات الرافعة المالية لصناديق الاستثمار المتداولة الخيار الأمثل؟

تتميز المنتجات أو الرموز ذات الرافعة المالية بمزايا في الأسواق أحادية الاتجاه، بينما ترتفع المصاريف الاحتكاكية في الأسواق ثنائية الاتجاه. سنأخذ BTC3L كمثال لمتابعة ربحية المنتجات ذات الرافعة المالية في أوضاع السوق المختلفة:

متى تكون الرموز ذات الرافعة المالية الخيار الأفضل؟

في الأسواق ذات الاتجاه الواضح:
عندما تتوقع اتجاهاً صاعداً متوسط المدى وتخشى من تصحيحات قصيرة المدى قد تؤدي إلى تصفية مراكز العقود الآجلة.

خلال فترات التقلّب الشديد:
عندما يكون السوق شديد التذبذب وترغب في تجنّب مخاطر التصفية في مراكز العقود الآجلة سواء كانت شراء أو بيعاً.

لإدارة المخاطر المؤقتة:
في حال رغبت في تقليل تعرضك للمخاطر بشكل مؤقت مع الاستمرار في التواجد في السوق.

لتفادي مخاطر التسوية:
عندما تكون معدلات التمويل للعقود الآجلة الدائمة غير مناسبة، يمكن أن تكون الرموز ذات الرافعة المالية خياراً أقل تكلفة.

للمبتدئين في التداول باستخدام الرافعة المالية:
إذا كنت مبتدئاً في التداول بالرافعة المالية وتفضل أداة أكثر بساطة لاكتساب الخبرة دون المخاطرة بالتصفية الإجبارية.

متى لا تكون مناسبة:

• الأسواق الجانبية أو ذات النطاق الأفقي
• الاحتفاظ طويل الأجل
• الحاجة إلى مستويات رافعة مالية مرتفعة جداً

تُعد الرموز ذات الرافعة المالية مثالية لاقتناص فرص الاتجاهات قصيرة الأجل دون المخاطرة بالتصفية الإجبارية. ومع ذلك، في الأسواق ذات الاتجاه، قد يحدث تآكل القيمة بمرور الوقت نتيجة إعادة الموازنة وتأثير التقلّب، لذا تعد إدارة المراكز أمراً ضرورياً.

مثال تفصيلي:

* يشير 3xBTC إلى العقود الآجلة الدائمة على BTC_USDT برافعة مالية ثلاثية.

سوق أحادي الاتجاه: صعود متواصل

في سيناريو الصعود المتواصل، تحقق الرموز ذات الرافعة المالية أداءً أفضل من العقود الآجلة الدائمة ذات الرافعة الثلاثية (3xBTC).

يتم احتساب الأرباح على النحو التالي: في اليوم الأول، يرتفع سعر البيتكوين من 200 إلى 210 دولاراً، أي بنسبة 5%.

تبلغ صافي قيمة الأصل لـBTC3L: 200 × (1 + 5% × 3) = 230 دولاراً. في اليوم الثاني، يرتفع السعر من 210 إلى 220 دولاراً بمعدل تغير 4.76%.

تصبح صافي قيمة الأصل لـBTC3L: 230 × (1 + 4.76% × 3) = 262.84 دولاراً. بذلك يكون معدل التغير خلال يومين: (262.84 - 200) ÷ 200 × 100% = 31.4%، وهو أعلى من 30%.

سوق أحادي الاتجاه: هبوط متواصل

في سيناريو الهبوط المتواصل، تكون الخسارة الناتجة عن تداول الرموز ذات الرافعة المالية أقل مقارنة بالعقود الآجلة.

يتم احتساب الخسارة على النحو التالي: ينخفض سعر البيتكوين بنسبة 5% في اليوم الأول.

تبلغ صافي قيمة الأصل لـBTC3L: 200 × (1 - 5% × 3) = 170 دولاراً. في اليوم الثاني، ينخفض السعر مجدداً بنسبة 5.26%.

تصبح صافي قيمة الأصل لـBTC3L: 170 × (1 - 5.26% × 3) = 143.17 دولاراً. معدل التغير الكلي خلال اليومين: (143.17 - 200) ÷ 200 × 100% = -28.4%، أي أقل من -30%.

سوق ثنائي الاتجاه: صعود ثم هبوط

إذا ارتفع سعر البيتكوين ثم عاد إلى نفس المستوى، فلن تمتلك الرموز ذات الرافعة المالية أي أفضلية مقارنة بالعقود الآجلة الدائمة.

في اليوم الأول، يرتفع السعر من 200 إلى 210 دولاراً (تغير 5%)، وتبلغ صافي قيمة الأصل لـBTC3L: 200 × (1 + 5% × 3) = 230 دولاراً.

في اليوم الثاني، ينخفض السعر من 210 إلى 200 دولار (تغير -4.76%)، وتصبح صافي قيمة الأصل لـBTC3L: 230 × (1 - 4.76% × 3) = 197.16 دولاراً.

معدل التغير خلال يومين: (197.16 - 200) ÷ 200 × 100% = -1.42%، وهو أقل من الصفر.

سوق ثنائي الاتجاه: هبوط ثم صعود

ينطبق السيناريو ذاته: إذا انخفض السعر أولاً ثم عاد إلى مستواه الأصلي، لا تعد الرموز ذات الرافعة المالية خياراً استثمارياً مثالياً.

في اليوم الأول، ينخفض سعر البيتكوين بنسبة 5%، وتبلغ صافي قيمة الأصل لـBTC3L: 200 × (1 - 5% × 3) = 170 دولاراً.

في اليوم الثاني، يرتفع السعر من 190 إلى 200 دولار بمعدل تغير 5.26%، وتصبح صافي قيمة الأصل لـBTC3L: 170 × (1 + 5.26% × 3) = 196.83 دولاراً.

معدل التغير الكلي خلال اليومين: (196.83 - 200) ÷ 200 × 100% = -1.59%، وهو معدل سلبي.

تنويه: المنتجات ذات الرافعة المالية هي مشتقات مالية عالية المخاطر. هذا المقال لا يمثل نصيحة استثمارية، بل هو تحليل موجز فقط. يجب على المستخدمين فهم المنتجات ومخاطرها بشكل كامل قبل التداول.