وفقًا لمصادر مطلعة، فإن ديفيد بيلي، الذي قدم نصائح حول سياسة العملات الرقمية للرئيس دونالد ترامب خلال حملة الانتخابات في عام 2024، يجمع 300 مليون دولار ويخطط لإطلاق شركة استثمار في البيتكوين مدرجة في البورصة. وهو يحاكي سلسلة من الشركات التي اشترت العملات الرقمية، في محاولة لتكرار نجاح استراتيجية مايكل سايلور، الذي تحول إلى شركة استثمار في البيتكوين.
جمعت بيلي 2 مليار دولار من خلال إصدار أسهم جديدة في عرض خاص، وأصدرت سندات قابلة للتحويل بقيمة 1 مليار دولار لشركة صغيرة مدرجة. لم يتم الكشف عن اسم الشركة. وقالت مصادر مطلعة إن هذه الأموال ستستخدم لشراء البيتكوين.
بيلي هو الرئيس التنفيذي لشركة BTC، التي تمتلك مجلة البيتكوين، ومؤتمر البيتكوين، وشركة إدارة UTXO (وهي شركة استثمار في العملات المشفرة). ووفقًا لمصادر مطلعة، فإن شركة BTC ستندمج في النهاية مع هذه الشركة المملوكة لشركة صورية مدرجة في ناسداك. ووفقًا لأحد المصادر، ستغير الشركة اسمها إلى ناكاموتو تكريمًا للمنشئ المجهول للبيتكوين ساتوشي ناكاموتو.
ألقي ترامب خطابًا مهمًا حول العملات المشفرة في مؤتمر البيتكوين في ناشفيل في يوليو من العام الماضي. قال بيلي إنه هو وفريقه عملوا مع فريق حملة ترامب لوضع سياسة للعملات المشفرة وساعدوا في جمع التبرعات.
من المحتمل أن يتم الإعلان عن صفقة بيلي في وقت مبكر من الأسبوع المقبل، حيث يتزامن ذلك مع حماس المستثمرين للاستحواذ على شركات العملات المشفرة التي يتم طرحها للاكتتاب العام، وهي أحدث صيحة في سوق العملات المشفرة. توفر هذه الصفقة المعقدة مسارًا سريعًا لدخول العملات المشفرة إلى السوق العامة.
استراتيجية (التي كانت تُعرف حتى وقت قريب بشركة البرمجيات MicroStrategy) بدأت في شراء البيتكوين في صيف عام 2020، وأصبحت أكبر حائز للبيتكوين على مستوى الشركات في العالم، رائدةً هذا النموذج. ثم ارتفع سعر سهمها بنسبة 3100٪، ليصل سعر التداول إلى ضعف قيمة البيتكوين التي تمتلكها، والتي كانت قيمتها 54 مليار دولار.
أدى ذلك إلى اندفاع الشركات لإطلاق مقلدين. في الشهر الماضي، أعلنت مجموعة سوفت بنك اليابانية للتكنولوجيا ومصدر العملات المستقرة تيثر عن إطلاق شركة Twenty One، وهي شركة استثمار في البيتكوين بقيمة 3.6 مليار دولار، من خلال دمجها مع شركة الاستحواذ ذات الغرض الخاص التي أنشأتها كانتور فيتزجيرالد. وقد حولت شركتان أخريان - منصة جانوفر العقارية المدرجة في ناسداك وشركة يوبكسي للسلع الاستهلاكية - نفسها إلى شركات استثمار في رموز سولانا. منذ الإعلان، ارتفعت أسعار أسهم هذه الشركات بشكل كبير.
تلقى هذه الأسهم ترحيبًا من المستثمرين لأنها وسيلة بسيطة للحصول على التعرض للعملات المشفرة دون عناء حيازة الرموز. تقوم العديد من الشركات بإصدار ديون لتوفير التمويل لشراء العملات المشفرة، مما يؤدي إلى استخدام فعال للرافعة المالية لزيادة العوائد. إن حجم تمويلها يعني أنها تتنافس الآن مع صناديق المخاطر للعملات المشفرة على رأس المال المؤسسي.
"هذا أصبح اتجاهاً كبيراً جداً. إنه تقريباً مثل جنون SPAC في وول ستريت الذي اجتاح مجال العملات المشفرة," قال المضيف في البودكاست ومستثمر العملات المشفرة الملائكي فرانك تشابارو، الذي استثمر في Upexi. وأضاف أن أحد الأسباب التي تجعل هذه الأسهم جذابة هو أن شركات العملات المشفرة التي تمتلك هذه الأسهم يمكنها الحصول على التمويل بسهولة أكبر، لأنها تستطيع استخدام حيازتها من الأسهم كضمان للحصول على أموال من البنوك أو وسطاء تقليديين رئيسيين، بينما هذه المؤسسات لا تقبل العملات المشفرة كضمان.
لكن هذه الأنواع من الأسهم تحمل أيضًا مخاطر. إذا انخفض سعر البيتكوين، فقد تكون انخفاضاتها أكبر بسبب استخدام الرافعة المالية. إذا حان موعد استحقاق الديون ولم يكن بالإمكان إعادة تمويلها، قد تضطر هذه الشركات إلى بيع البيتكوين أو العملات المشفرة التي تمتلكها لسداد الديون.
تعتبر Pantera Capital، التي يقودها دان مورهاد، المدير السابق في Tiger Management، واحدة من صناديق العملات الرقمية التي تستثمر في مثل هذه الشركات. ووفقًا لكوزمو جيانغ، الشريك العام في Pantera، فقد استثمرت الصندوق مؤخرًا في إصدار خاص لشركة Twenty One Capital بمبلغ "ثماني أرقام". وقال: "نحن متفائلون لأننا نعتقد أن هذه شركات جديدة، وسوق الأسهم يطلبها بشكل واضح."
تكتسب الأسهم مثل Strategy زخمًا إضافيًا عندما تكون أسعار التداول أعلى من أصولها الأساسية. وهذا يعني أنه عند إصدار الأسهم، يمكن شراء المزيد من البيتكوين مقابل كل دولار يتم جمعه. قال كوسمو جيانغ: "يمكن تداول هذه الأسهم بسعر أعلى لأنها يمكن أن تزيد من عدد البيتكوين لكل سهم مع مرور الوقت."
وبالمثل، قال ماثيو سيغل، رئيس أبحاث الأصول الرقمية في VanEck: "إذا كانت أسعار تداولها أقل من قيمتها من بيتكوين، فقد تواجه نماذج الأعمال مشاكل. لم يعد بإمكانها إصدار أسهم بأسعار السوق لشراء بيتكوين." وأضاف: "إنها تشبه إلى حد ما تشغيل صناديق التحوط داخل شركة مدرجة."
تعتبر VanEck و Bitwise شركتين لإدارة الأصول اللتين تصدران صناديق تداول بيتكوين (ETF)، وهما تتبنيان أيضًا هذا النوع من الشركات الاستثمارية من خلال إطلاق صناديق ETF جديدة تستثمر في مجموعة من الأسهم التي تمتلك العملات المشفرة كاستراتيجية مالية لها.
وعد ترامب في خطابه في ناشفيل بجعل الولايات المتحدة "عاصمة العملات المشفرة العالمية" وإنشاء احتياطي استراتيجي وطني لبيتكوين. وقال إن قواعد العملات المشفرة ستكون أكثر ملاءمة للصناعة.
تعتبر صناعة العملات المشفرة من المانحين الرئيسيين لحملة ترامب الانتخابية. حقق ترامب وعائلته أرباحًا من خلال بيع عملات الميم وإصدار عملات مستقرة، حيث تم استخدام هذه العملة المستقرة من قبل صندوق الثروة السيادي في الشرق الأوسط لاستثمار بقيمة 2 مليار دولار، مما أثار ضجة كبيرة في الكونغرس.
قال الرئيس التنفيذي لشركة Upexi آلن مارشال إن شركته كانت تعمل في مجال العلامات التجارية الاستهلاكية، ولكنها قررت هذا العام التحول لشراء سولانا، حيث أن بيئة التنظيم الودية في ظل إدارة ترامب أزالت خطر تصنيف توكن سولانا من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية كأوراق مالية غير مسجلة. وأوضح: "كان هذا هو العامل الأخير الذي دفعنا للتوجه نحو هذا الاتجاه. الحكومة الجديدة نظفت هذا المجال، يمكنك المشاركة في سولانا وغيرها من أصول العملات المشفرة دون انتهاك قوانين الأوراق المالية."
على سبيل المثال، أعلنت شركة Freight Technologies، وهي شركة لوجستية تعزز التجارة بين الولايات المتحدة والمكسيك، الأسبوع الماضي أنها ستجمع ما يصل إلى 20 مليون دولار لشراء عملة ترامب الميمية، بعد أن أعلن ترامب أنه سيدعو أكبر حاملي عملته الميمية لتناول العشاء في وقت لاحق من هذا الشهر. وقال الرئيس التنفيذي للشركة خافيير سيرجاس في بيان صحفي إن شركته اشترت هذه الرموز لأنها تأمل في تعزيز "التجارة العادلة والمتوازنة والحرة بين الولايات المتحدة والمكسيك".
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
مستشار ترامب للتشفير يجمع 300 مليون لتأسيس شركة استثمار بيتكوين
المؤلف: يوي تشي يانغ؛ الترجمة: بلوك يونيكورن
وفقًا لمصادر مطلعة، فإن ديفيد بيلي، الذي قدم نصائح حول سياسة العملات الرقمية للرئيس دونالد ترامب خلال حملة الانتخابات في عام 2024، يجمع 300 مليون دولار ويخطط لإطلاق شركة استثمار في البيتكوين مدرجة في البورصة. وهو يحاكي سلسلة من الشركات التي اشترت العملات الرقمية، في محاولة لتكرار نجاح استراتيجية مايكل سايلور، الذي تحول إلى شركة استثمار في البيتكوين.
جمعت بيلي 2 مليار دولار من خلال إصدار أسهم جديدة في عرض خاص، وأصدرت سندات قابلة للتحويل بقيمة 1 مليار دولار لشركة صغيرة مدرجة. لم يتم الكشف عن اسم الشركة. وقالت مصادر مطلعة إن هذه الأموال ستستخدم لشراء البيتكوين.
بيلي هو الرئيس التنفيذي لشركة BTC، التي تمتلك مجلة البيتكوين، ومؤتمر البيتكوين، وشركة إدارة UTXO (وهي شركة استثمار في العملات المشفرة). ووفقًا لمصادر مطلعة، فإن شركة BTC ستندمج في النهاية مع هذه الشركة المملوكة لشركة صورية مدرجة في ناسداك. ووفقًا لأحد المصادر، ستغير الشركة اسمها إلى ناكاموتو تكريمًا للمنشئ المجهول للبيتكوين ساتوشي ناكاموتو.
ألقي ترامب خطابًا مهمًا حول العملات المشفرة في مؤتمر البيتكوين في ناشفيل في يوليو من العام الماضي. قال بيلي إنه هو وفريقه عملوا مع فريق حملة ترامب لوضع سياسة للعملات المشفرة وساعدوا في جمع التبرعات.
من المحتمل أن يتم الإعلان عن صفقة بيلي في وقت مبكر من الأسبوع المقبل، حيث يتزامن ذلك مع حماس المستثمرين للاستحواذ على شركات العملات المشفرة التي يتم طرحها للاكتتاب العام، وهي أحدث صيحة في سوق العملات المشفرة. توفر هذه الصفقة المعقدة مسارًا سريعًا لدخول العملات المشفرة إلى السوق العامة.
استراتيجية (التي كانت تُعرف حتى وقت قريب بشركة البرمجيات MicroStrategy) بدأت في شراء البيتكوين في صيف عام 2020، وأصبحت أكبر حائز للبيتكوين على مستوى الشركات في العالم، رائدةً هذا النموذج. ثم ارتفع سعر سهمها بنسبة 3100٪، ليصل سعر التداول إلى ضعف قيمة البيتكوين التي تمتلكها، والتي كانت قيمتها 54 مليار دولار.
أدى ذلك إلى اندفاع الشركات لإطلاق مقلدين. في الشهر الماضي، أعلنت مجموعة سوفت بنك اليابانية للتكنولوجيا ومصدر العملات المستقرة تيثر عن إطلاق شركة Twenty One، وهي شركة استثمار في البيتكوين بقيمة 3.6 مليار دولار، من خلال دمجها مع شركة الاستحواذ ذات الغرض الخاص التي أنشأتها كانتور فيتزجيرالد. وقد حولت شركتان أخريان - منصة جانوفر العقارية المدرجة في ناسداك وشركة يوبكسي للسلع الاستهلاكية - نفسها إلى شركات استثمار في رموز سولانا. منذ الإعلان، ارتفعت أسعار أسهم هذه الشركات بشكل كبير.
تلقى هذه الأسهم ترحيبًا من المستثمرين لأنها وسيلة بسيطة للحصول على التعرض للعملات المشفرة دون عناء حيازة الرموز. تقوم العديد من الشركات بإصدار ديون لتوفير التمويل لشراء العملات المشفرة، مما يؤدي إلى استخدام فعال للرافعة المالية لزيادة العوائد. إن حجم تمويلها يعني أنها تتنافس الآن مع صناديق المخاطر للعملات المشفرة على رأس المال المؤسسي.
"هذا أصبح اتجاهاً كبيراً جداً. إنه تقريباً مثل جنون SPAC في وول ستريت الذي اجتاح مجال العملات المشفرة," قال المضيف في البودكاست ومستثمر العملات المشفرة الملائكي فرانك تشابارو، الذي استثمر في Upexi. وأضاف أن أحد الأسباب التي تجعل هذه الأسهم جذابة هو أن شركات العملات المشفرة التي تمتلك هذه الأسهم يمكنها الحصول على التمويل بسهولة أكبر، لأنها تستطيع استخدام حيازتها من الأسهم كضمان للحصول على أموال من البنوك أو وسطاء تقليديين رئيسيين، بينما هذه المؤسسات لا تقبل العملات المشفرة كضمان.
لكن هذه الأنواع من الأسهم تحمل أيضًا مخاطر. إذا انخفض سعر البيتكوين، فقد تكون انخفاضاتها أكبر بسبب استخدام الرافعة المالية. إذا حان موعد استحقاق الديون ولم يكن بالإمكان إعادة تمويلها، قد تضطر هذه الشركات إلى بيع البيتكوين أو العملات المشفرة التي تمتلكها لسداد الديون.
تعتبر Pantera Capital، التي يقودها دان مورهاد، المدير السابق في Tiger Management، واحدة من صناديق العملات الرقمية التي تستثمر في مثل هذه الشركات. ووفقًا لكوزمو جيانغ، الشريك العام في Pantera، فقد استثمرت الصندوق مؤخرًا في إصدار خاص لشركة Twenty One Capital بمبلغ "ثماني أرقام". وقال: "نحن متفائلون لأننا نعتقد أن هذه شركات جديدة، وسوق الأسهم يطلبها بشكل واضح."
تكتسب الأسهم مثل Strategy زخمًا إضافيًا عندما تكون أسعار التداول أعلى من أصولها الأساسية. وهذا يعني أنه عند إصدار الأسهم، يمكن شراء المزيد من البيتكوين مقابل كل دولار يتم جمعه. قال كوسمو جيانغ: "يمكن تداول هذه الأسهم بسعر أعلى لأنها يمكن أن تزيد من عدد البيتكوين لكل سهم مع مرور الوقت."
وبالمثل، قال ماثيو سيغل، رئيس أبحاث الأصول الرقمية في VanEck: "إذا كانت أسعار تداولها أقل من قيمتها من بيتكوين، فقد تواجه نماذج الأعمال مشاكل. لم يعد بإمكانها إصدار أسهم بأسعار السوق لشراء بيتكوين." وأضاف: "إنها تشبه إلى حد ما تشغيل صناديق التحوط داخل شركة مدرجة."
تعتبر VanEck و Bitwise شركتين لإدارة الأصول اللتين تصدران صناديق تداول بيتكوين (ETF)، وهما تتبنيان أيضًا هذا النوع من الشركات الاستثمارية من خلال إطلاق صناديق ETF جديدة تستثمر في مجموعة من الأسهم التي تمتلك العملات المشفرة كاستراتيجية مالية لها.
وعد ترامب في خطابه في ناشفيل بجعل الولايات المتحدة "عاصمة العملات المشفرة العالمية" وإنشاء احتياطي استراتيجي وطني لبيتكوين. وقال إن قواعد العملات المشفرة ستكون أكثر ملاءمة للصناعة.
تعتبر صناعة العملات المشفرة من المانحين الرئيسيين لحملة ترامب الانتخابية. حقق ترامب وعائلته أرباحًا من خلال بيع عملات الميم وإصدار عملات مستقرة، حيث تم استخدام هذه العملة المستقرة من قبل صندوق الثروة السيادي في الشرق الأوسط لاستثمار بقيمة 2 مليار دولار، مما أثار ضجة كبيرة في الكونغرس.
قال الرئيس التنفيذي لشركة Upexi آلن مارشال إن شركته كانت تعمل في مجال العلامات التجارية الاستهلاكية، ولكنها قررت هذا العام التحول لشراء سولانا، حيث أن بيئة التنظيم الودية في ظل إدارة ترامب أزالت خطر تصنيف توكن سولانا من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية كأوراق مالية غير مسجلة. وأوضح: "كان هذا هو العامل الأخير الذي دفعنا للتوجه نحو هذا الاتجاه. الحكومة الجديدة نظفت هذا المجال، يمكنك المشاركة في سولانا وغيرها من أصول العملات المشفرة دون انتهاك قوانين الأوراق المالية."
على سبيل المثال، أعلنت شركة Freight Technologies، وهي شركة لوجستية تعزز التجارة بين الولايات المتحدة والمكسيك، الأسبوع الماضي أنها ستجمع ما يصل إلى 20 مليون دولار لشراء عملة ترامب الميمية، بعد أن أعلن ترامب أنه سيدعو أكبر حاملي عملته الميمية لتناول العشاء في وقت لاحق من هذا الشهر. وقال الرئيس التنفيذي للشركة خافيير سيرجاس في بيان صحفي إن شركته اشترت هذه الرموز لأنها تأمل في تعزيز "التجارة العادلة والمتوازنة والحرة بين الولايات المتحدة والمكسيك".