في 13 يونيو ، أصدرت Uniswap مسودة التعليمات البرمجية لـ Uniswap V4 ، والتي تسببت في حدوث موجات في الصناعة.ويعتقد أنها واحدة من الابتكارات القليلة المهمة في السوق الهابطة الحالية ، وقد تطلق المعركة النهائية بين DEX و CEX.
تعتقد الصناعة عمومًا أنه في الوقت الذي يتم فيه التحقيق مع Binance ، أكبر CEX في العالم ، ومقاضاته من قبل US SEC ، فإن هذا الإصدار من Uniswap ، أكبر DEX في العالم ، لن يستمر فقط في تعزيز مكانة Uniswap الرائدة في DEX ، ولكن كما تتحدى منافسة الصناعة ، وسيجلب النمط والتطور المستقبلي تأثيرًا واسعًا وبعيد المدى.
في مقالتين "رؤيتنا لـ Uniswap V4" و "Uniswap V4 Core Whitepaper" المنشور بواسطة Uniswap ، تم ذكر إطار تنفيذ السيولة الجديد والآلية المبتكرة بشكل أساسي حول Hooks و Singelton. يمكن تلخيص النقاط الرئيسية في كلمة واحدة: ** الخطافات تؤدي ، Singleton يهيئ المسرح ، ويفتح مساحة لابتكار السيولة ، ويقلل التكاليف ويزيد الكفاءة ، ويحسن الخبرة. Uniswap V4 سيعيد تشغيل دولاب الموازنة لزيادة السيولة ** .
** 01 **** الخطافات: **** يقوم المطورون بتخصيص تجمع التدفق ليصبح بطل الرواية للابتكار **
** ما هي الخطافات؟ **
يتم ترجمة الخطافات على أنها "خطاف" ، وهي في الأساس عقد خارجي تم إنشاؤه وتحديده بواسطة المطورين لمنطق المعاملة. من خلال الخطافات ، يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية لأداء عمليات محددة في نقاط محددة في دورة حياة تجمع السيولة (مثل الإضافة والتعديل والحذف والتبادل وما إلى ذلك) ، مثل إنشاء أوامر محددة قبل التداول ، والتعديل بعد يتغير مركز السيولة في مستويات رسوم المعاملات ، إلخ.
حاليًا ، يدعم Uniswap V4 8 مكالمات ربط في نقاط محددة:
● قبل التهيئة / بعد التهيئة
● beforeModifyPosition / afterModifyPosition
● beforeSwap / afterSwap
● قبل التبرع / بعد التبرع
يمكن للمطورين إنشاء عقود ربط لمنطق المعاملات المخصص في هذه النقاط ، وبالتالي تحقيق ابتكار AMM. على سبيل المثال ، يمكنك تعيين سعر محدد قبل بدء المعاملة ، ثم التحقق مما إذا كان السعر المحدد قد تم الوفاء به بعد انتهاء المعاملة أم لا. إذا تم الوفاء به (صواب) ، فسيتم تنفيذ المعاملة ، وإلا (خطأ) سيتم إلغاء. كما هو مبين في الشكل 1-1.
الشكل 1-1 رسم تخطيطي لعملية المعاملات المرتبطة (صورة من موقع Uniswap الرسمي)
يمكن للخطافات تعديل معلمات الخلية وإضافة وظائف جديدة وتحسين أداء خلية التدفق. لإثبات قدرات الخطافات ، يوفر Uniswap بعض عينات الخطافات:
● ** صانع السوق المتوسط المرجح بالوقت (TWAMM) **: من خلال تقسيم وتنفيذ الطلبات الكبيرة خلال فترة زمنية ، يكون الانزلاق أقل وتكون المعاملة أكثر سلاسة ؛
● ** الرسوم الديناميكية على أساس التقلبات أو المدخلات الأخرى **: تعديل رسوم المعاملات ديناميكيًا وفقًا لتقلبات السوق ، وهي آلية رسوم أكثر مرونة وتكيفًا ؛
● ** أمر حد سعر السلسلة **: تنفيذ أوامر حد سعر السلسلة تلقائيًا عند استيفاء شروط سعر محددة ؛
● ** إيداع السيولة الزائدة في اتفاقية القرض **: يمكن القول أيضًا أن السيولة الخارجة عن النطاق هي سيولة معطلة ، حيث يؤدي إيداعها في اتفاقية القرض إلى توفير السيولة لها ، وتحسين كفاءة استخدام رأس المال ، ويمكن أيضًا أن تزيد من مصدر الدخل ؛
● ** أوراكل مخصص على السلسلة **: تنفيذ الوسيط أو الاقتطاع أو أي أوراكل مخصص آخر ، مثل الوسط الهندسي أوراكل Geomean ؛
● ** توزيع أرباح MEV الداخلي يعود إلى LP **: استيعاب القيمة القابلة للاستخراج لعمال المناجم لمزودي السيولة.
بالطبع ، يأمل المطورون في تحقيق المزيد من ابتكارات Uniswap. في الماضي ، اعتمد الجميع على فريق UNI لتكرار وظائف بروتوكول Uniswap ، مما أدى إلى تقييد سرعة التحديث. الآن ، بناءً على السيولة والأمان لبروتوكول Uniswap ، تتيح هذه الخطافات للمطورين إنشاء مجموعات سيولة أكثر مرونة وتخصيصًا.
تم تسليم المبادرة إلى المطورين ، وسيصبح المطورون الهيئة الرئيسية للابتكار في تجمع التدفق. يمتلك 1000 شخص 1000 قرية وعصا سحرية. تمامًا مثل سوق المكونات الإضافية المفتوحة في chatGPT ، "حرب Hundred Hooks" على وشك البدء ، مما سيؤدي بالتأكيد إلى تسريع سرعة الابتكار ، مما يفتح المجال للابتكار في مجمعات التدفق.
** 02 **** Singleton: **** بناء تجمع تدفق مثيل واحد لتعزيز خفض تكلفة المعاملات وزيادة الكفاءة **
من حيث بنية تجمع التدفق ، أزال V4 نموذج المصنع / المجمع لـ V3 واستبدله بإطار عقد كبير ، وهو Singleton. تظهر المقارنة بين الوضعين في الشكل 2-1.
الشكل 2-1 V3 Factory / Pool mode مقابل وضع V4 Singleton (صورة من موقع Uniswap الرسمي)
وضع المصنع / التجمع هو أن كل تجمع سيولة يتوافق مع عقد ، والذي ينتمي إلى هيكل متعدد الرموز والعقود المتعددة. عيبه هو أن نشر مجمع جديد يتطلب نشر عقد جديد. عقود متعددة ، تكلفة عالية ومنخفضة كفاءة.
يعتمد Uniswap V4 وضع تصميم Singleton ، حيث تتم إدارة جميع مجمعات السيولة من خلال عقد واحد ، والذي لا يقلل فقط من تكلفة نشر مجمعات السيولة بنسبة 99٪ ، ولكنه أيضًا يجعل المعاملات متعددة القفزات أكثر ملاءمة وكفاءة.
يعد تداول القفزات المتعددة إستراتيجية شائعة في تداول العملات المشفرة التي تسمح للمستخدمين بالتبديل من عملة معماة إلى أخرى من خلال سلسلة من أزواج التوكنات.
في V4 ، يتم وضع جميع أزواج عملات التداول في عقد كبير. عندما يقوم المستخدمون بإجراء معاملات متعددة القفزات ، فإنهم يحتاجون فقط إلى الاتصال بالعقد مرة واحدة لإكمال جميع عمليات التبادل ، مما يحسن بشكل كبير من كفاءة المعاملات ويقلل من تكاليف الغاز. مستخدمي التداول وقد ساعد في تشجيع المستخدمين الحساسين للرسوم على زيادة وتيرة المعاملات.
** 03 **** محاسبة الفلاش: **** مع EIP-1153 لتحقيق التكلفة المثلى **
محاسبة الفلاش ، تسمى "محاسبة الفلاش" ، هي طريقة محاسبية جديدة تم تقديمها أعلى هيكل العقد الفردي.
في الإصدار 3 والإصدارات السابقة ، يجب نقل جميع الأصول المتضمنة في كل معاملة إلى / من مجمع السيولة أثناء عملية التبادل ، مما يعقد العملية بلا شك ويولد المزيد من رسوم الغاز.
يعتمد برنامج "Lightning Bookkeeping" في V4 على صافي الرصيد المراد نقله. تسمح طريقة المحاسبة هذه بإقراض أي عدد من الرموز المميزة داخل أو خارج العقد الفردي أثناء المعاملة ، ولكن يجب ضمان سداد جميع الرموز المميزة المقترضة في نهاية المعاملة ، وسيتم استبدالها أخيرًا بعد اكتمال التبادل يتم تحويل صافي رصيد القطع النقدية من البركة. من الواضح أن طريقة المحاسبة هذه تبسط عمليات التجميع المعقدة مثل المقايضات الذرية وإضافة السيولة ، وعندما يتم دمجها مع الوضع الفردي ، فإنها تعمل أيضًا على تبسيط المعاملات متعددة القفزات.
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أنه في بيئة التنفيذ الحالية ، نظرًا لأن تحديثات التخزين مطلوبة في كل مرة يتغير فيها الرصيد ، فإن تكلفة مسك الدفاتر مرتفعة. ومع ذلك ، يمكن حساب هذه الأرصدة باستخدام "التخزين المؤقت" بالطريقة المنصوص عليها في EIP-1153 ، بحيث يمكن تحسين تكلفتها بشكل أكبر.
باختصار ، لا يؤدي إدخال "إمساك الدفاتر" في الجزء العلوي من هيكل العقد الفردي إلى تحسين كفاءة التوجيه المشترك فحسب ، بل يقلل أيضًا من تكلفة المعاملات عبر مجموعات متعددة. يمكن أن تكون هذه الميزة مفيدة للغاية عند دمجها مع العقود المربوطة ، مما يتيح عمليات تكامل وابتكارات أكثر تعقيدًا ، مما يؤدي إلى زيادة عدد التجمعات بشكل كبير.
** 04 **** Native ETH: **** تبسيط التعقيد وخفض الحد الأدنى وتحسين تجربة المستخدم **
وفقًا لـ "Uniswap v4 Core Whitepaper" ، نظرًا للمخاوف بشأن تعقيد التنفيذ وتجزئة السيولة ، تمت إزالة اقتران ETH (Native ETH) في V2. ومع ذلك ، فإن تنفيذ مسك الدفاتر الفردي والمسك الخفيف يخفف من هذه المشاكل ، لذا فإن V4 يعيد ETH الأصلي إلى المعاملة ، مما يسمح بإقران WETH و ETH.
في إصدارات V2 و V3 ، يحتاج المستخدمون إلى تحويل ETH إلى WETH قبل التداول ، الأمر الذي لا يرفع حاجز الدخول للمبتدئين فحسب ، بل يؤدي أيضًا إلى تكبد تكاليف غاز إضافية ويجلب تجربة سيئة. تبلغ تكلفة نقل الغاز الأصلي من ETH حوالي نصف تكلفة نقل ERC-20 ، بينما تبلغ تكلفة نقل الغاز ETH 21 ألفًا ، بينما تبلغ تكلفة نقل ERC-20 حوالي 40 ألفًا من الغاز. في V4 ، يمكن للمستخدمين استخدام ETH الأصلي مباشرة للمعاملات ، وبالتالي توفير رسوم الغاز. في الوقت نفسه ، نظرًا لأن المستخدمين لم يعودوا بحاجة إلى إجراء عمليات تحويل إضافية ، فقد تم تعزيز راحة المعاملات.
لذلك ، من حيث حواجز الدخول وتكاليف المعاملات والراحة ، أدت عودة ETH الأصلي إلى معاملات تجمع السيولة إلى تحسين تجربة المستخدم بشكل كبير.
** 05 **** Uniswap V4: **** إعادة بناء دولاب الموازنة لنمو السيولة لتحديد النمط المستقبلي **
يهدف Uniswap ، باعتباره بروتوكول Dex الرئيسي ، إلى تحقيق تبادل الأصول الرقمية وتوفير السيولة. تواصل Uniswap الابتكار حول السيولة ، ويمكن القول أنه تم تقليدها ولم يتم تجاوزها أبدًا. هنا ، نجري مراجعة موجزة لابتكارات إصدارات V1-V3 ، ونلخص أهمية ابتكارات V4 لبروتوكول Uniswap نفسه وتطور الصناعة.
● ** Uniswap V1 **: في عام 2018 ، تم تقديم نموذج صانع السوق الآلي (AMM) ، والذي يلغي الحاجة للمشترين والبائعين للمطابقة ، ويحقق المعاملات ويوفر السيولة من خلال مجمعات الأموال والعقود الذكية ، مما يجعل المعاملات أبسط و أكثر كفاءة ، ويوفر فرص الدخل لمزودي السيولة.
● ** Uniswap V2 **: في عام 2020 ، سيتم إدخال وظيفة القرض السريع ، مما يسمح للمستخدمين بالاقتراض دون توفير الأموال. يتم أيضًا تقديم الرموز المميزة لـ Liquidity LP لتمكين مزودي السيولة من الحصول على مكافآت تعدين السيولة واستخدام الرموز LP في بروتوكولات أخرى للتخزين والمكافآت.
● ** Uniswap ** ** V3 **: في عام 2021 ، استخدم ERC721 NFT لتحقيق نموذج سيولة مركزي ، بحيث يمكن لمزودي السيولة اختيار تركيز الأموال في نطاق سعري أضيق لتحقيق كفاءة أعلى في صنع سوق رأس المال. كما تم تقديم نموذج رسوم متدرج ، والذي يسمح لمزودي السيولة بتحديد رسوم تداول مختلفة في نطاقات أسعار مختلفة لزيادة العوائد.
يمكن أن نرى من خلال الابتكار التكراري للإصدارات الثلاثة أن Uniswap يركز على السيولة وقد التزم بتحسين كفاءة رأس المال وعوائد LP ، وحافظ على مكانته كأكبر DEX. وفقًا لموقع Dune.com ، يتمتع البروتوكول حاليًا بحصة 60 ٪ من حجم المعاملات على السلسلة ، أي أكثر من 3 أضعاف حصة ثاني أكبر منافس له.
في V4 ، تواصل Uniswap تعزيز هذه المزايا.من خلال تدابير مبتكرة مثل Hooks و Singleton و Flash Accounting ، فإنها تبني خندقًا عاليًا وتستمر في توسيع مزاياها التنافسية في التطوير المستقبلي:
● ** منح المطورين مزيدًا من الحرية لتسريع ابتكار الأعمال **
كأساس أساسي لـ V4 ، ستلهم Hooks المطورين لتخصيص الابتكارات لمجمعات السيولة ، وإنشاء العديد من المنتجات والخدمات المالية اللامركزية ، وتزويد المستخدمين بمزيد من الخيارات والقيمة ، وبالتالي توفير مساحة مائة ضعف والابتكار.
من نموذج المصنع / المجمع متعدد الرموز متعدد الرموز إلى نموذج العقد الكبير أحادي المثال ، تستخلص Uniswap أساسًا منطق التنفيذ الأساسي من العديد من متطلبات منتجات السيولة ، وتوفر مساحة المبادرة والابتكار للمجتمع والتنمية من خلال Hooks It لا بد أن تحفز المزيد من المشاركين للدخول وابتكار المزيد من أعمال السيولة.
بالنسبة للمطورين ، على أساس السيولة والأمان في Uniswap ، فإن التركيز على منطق الأعمال وممارسة قدر أكبر من الحرية سيجلب بلا شك المزيد من الاحتمالات وسيناريوهات التطبيق ، مثل رسوم المناولة الديناميكية ، يستخدم صناع السوق المتوسط المرجح بالوقت أوامر المبادلة بانزلاق أقل ، أوراكل مخصص الآلات ، ومعاملات حد الأسعار ، واستراتيجيات التداول الكمي على السلسلة ، واستراتيجيات تعديل السيولة ، وإعادة الاستثمار التلقائي للرسوم ، وما إلى ذلك.
● ** تحسين كفاءة رأس المال ، وتحسين التكاليف ، واستغلال المساحة المعيشية للمنتجات المنافسة **
** من منظور المطورين الذين يستخدمون مجمعات السيولة **: جميع أنواع تطبيقات DeFi تشبه الواجهة الأمامية ، ويتطلب تطوير الأعمال دعم السيولة الأساسية. ما هو الصعب ليس تطوير DApp ، ولكن من أين تأتي السيولة لديك؟ تفتح الخطافات مساحة الابتكار للمطورين ، وفي الوقت نفسه ، توفر مجموعة السيولة المركزية التي تتحقق من خلال العقود أحادية الحالة جنبًا إلى جنب مع مسك الدفاتر الخاطفة ضمانات فائقة للشركات المبتكرة مثل مقياس السيولة والعمق والأداء والكفاءة والتكلفة. لا يمكنها فقط تعزيز الابتكار على مستوى الأعمال ، ولكن في المقابل ، ستزيد ابتكارات الأعمال المختلفة أيضًا من معدل استخدام الأصول المختلفة في مجمع السيولة.
** من إدارة LP والحصول على الدخل **: يحتاج مقدمو السيولة فقط إلى إضافة أو إزالة السيولة (LP) في العقد ، وبعد ذلك يمكنهم المشاركة في جميع أزواج العملات في العقد الكبير. ما عليك سوى توفير السيولة مرة واحدة ، ويمكنك الاختيار والتبديل إلى مزودي السيولة المختلفين كما تشاء. لا تحتاج إلى الاتصال بالعقد عدة مرات لدفع رسوم الغاز ، والتي تتميز بكفاءة عالية ومنخفضة التكلفة. في الوقت نفسه ، يتمتع V4 بحوافز أفضل لـ LP من V3. كما هو مذكور في المستند التعريفي التمهيدي ، يتيح التبرع () للمستخدمين والمتكاملين والخطافات الدفع مباشرة لمزودي السيولة في النطاق مع أي رمز أو اثنين في المجمع. يمكن لهذه الآلية الجديدة استيعاب MEV في عائد LP ، بحيث يمكنها الاستفادة من MEV ، مثل مكافأة مزودي السيولة ضمن النطاق على طلبات TWAMM ، أو نوع جديد من نظام الرسوم.
** من وجهة نظر تخفيض رسوم مستخدم المعاملات **: على عكس V3 ، يتوافق كل زوج عملات معاملة فردية مع عقد ، ويجب على المستخدم الاتصال بالعقد لفرض رسوم غاز لكل معاملة عملة. في V4 ، يتم وضع جميع أزواج عملات التداول في عقد كبير ، وعندما يقوم المستخدمون بإجراء معاملات متعددة القفزات ، فإنهم يحتاجون فقط إلى الاتصال بالعقد مرة واحدة لإكمال جميع عمليات التبادل ، مما يوفر التكاليف ويشجع المستخدمين على زيادة تكرار المعاملات.
** فيما يتعلق بالمنافسة بين البروتوكولات **: مساحة الابتكار المجانية ، وكفاءة رأس المال الفعالة ، وإجراءات التشغيل المبسطة ، والتكاليف المحسنة ورسوم المعالجة ، وما إلى ذلك ، تساعد على تسريع مطوري تجميع Uniswap ومقدمي السيولة ومستخدمي التداول ، وبالتالي تعزيز وتوسيع نطاق الميزة التنافسية لبرنامج Uniswap. بالإضافة إلى ذلك ، بالنسبة إلى حاملي رموز DEX ، لم تعد DEX fork تنافسية ، لأن الخطافات يمكنها استخدام موارد السيولة الحالية مباشرةً دون الحاجة إلى البدء من جديد ؛ وبالنسبة لبعض DEXs الحالية ، فإنها ستضغط أيضًا على مساحة المعيشة ، مثل التبادلات السحابية ، توجيه تطبيقات المنتج ، إلخ.
● ** يمكن الجمع بين بروتوكول تسريع السيولة المشترك والبنية التحتية لتعزيز عودة آلاف التدفقات **
النموذج المركزي لـ Hooks + Singleton هو في الأساس سيولة مشتركة للعديد من الشركات ، والتي ستزيد من تعزيز تجميع السيولة للأصول المختلفة ؛ على هذا الأساس ، سيعزز تجميع الأعمال ويحسن تكوين البروتوكول ، ويوفر وظائف DeFi المختلفة ، ويقفل مختلف مختلف احتياجات المشاركين ، مما يشكل تجربة وخدمة شاملة. يمكن القول أن ** من خلال ابتكار V4 ، ستتخذ Uniswap خطوة أخرى نحو إنشاء البنية التحتية ، بهدف تشكيل اتجاه "عودة جميع التدفقات إلى الأجداد" **.
بناءً على التحليل أعلاه ، نعتقد أنه بمجرد إصدار V4 رسميًا ، ستعيد Uniswap بناء دولاب الموازنة لنمو السيولة. لم تعد مجرد DEX ، بل إنها تنتقل من الطرف C إلى الطرف C والطرف B جنبًا إلى جنب ، وتتسارع لتصبح بنية تحتية جديدة لمشاركة السيولة ومنصة خدمة عامة مبتكرة لـ DeFi.
لدينا سبب للاعتقاد بأن Uniswap يهدف إلى مخطط أكبر وتوفير مساحة تطوير أكبر لـ DeFi. ** أدى ظهور V4 إلى إطلاق المعركة النهائية بين DEX و CEX في الصناعة ، وتعلن Uniswap عن وصول حقبة جديدة بخطى مبتكرة **.
لقد حان المستقبل ، سننتظر ونرى.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
المعركة النهائية بين DEX و CEX؟ Uniswap V4 يعيد بناء دولاب الموازنة لنمو السيولة
في 13 يونيو ، أصدرت Uniswap مسودة التعليمات البرمجية لـ Uniswap V4 ، والتي تسببت في حدوث موجات في الصناعة.ويعتقد أنها واحدة من الابتكارات القليلة المهمة في السوق الهابطة الحالية ، وقد تطلق المعركة النهائية بين DEX و CEX.
تعتقد الصناعة عمومًا أنه في الوقت الذي يتم فيه التحقيق مع Binance ، أكبر CEX في العالم ، ومقاضاته من قبل US SEC ، فإن هذا الإصدار من Uniswap ، أكبر DEX في العالم ، لن يستمر فقط في تعزيز مكانة Uniswap الرائدة في DEX ، ولكن كما تتحدى منافسة الصناعة ، وسيجلب النمط والتطور المستقبلي تأثيرًا واسعًا وبعيد المدى.
في مقالتين "رؤيتنا لـ Uniswap V4" و "Uniswap V4 Core Whitepaper" المنشور بواسطة Uniswap ، تم ذكر إطار تنفيذ السيولة الجديد والآلية المبتكرة بشكل أساسي حول Hooks و Singelton. يمكن تلخيص النقاط الرئيسية في كلمة واحدة: ** الخطافات تؤدي ، Singleton يهيئ المسرح ، ويفتح مساحة لابتكار السيولة ، ويقلل التكاليف ويزيد الكفاءة ، ويحسن الخبرة. Uniswap V4 سيعيد تشغيل دولاب الموازنة لزيادة السيولة ** .
** 01 **** الخطافات: **** يقوم المطورون بتخصيص تجمع التدفق ليصبح بطل الرواية للابتكار **
** ما هي الخطافات؟ **
يتم ترجمة الخطافات على أنها "خطاف" ، وهي في الأساس عقد خارجي تم إنشاؤه وتحديده بواسطة المطورين لمنطق المعاملة. من خلال الخطافات ، يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية لأداء عمليات محددة في نقاط محددة في دورة حياة تجمع السيولة (مثل الإضافة والتعديل والحذف والتبادل وما إلى ذلك) ، مثل إنشاء أوامر محددة قبل التداول ، والتعديل بعد يتغير مركز السيولة في مستويات رسوم المعاملات ، إلخ.
حاليًا ، يدعم Uniswap V4 8 مكالمات ربط في نقاط محددة:
● قبل التهيئة / بعد التهيئة
● beforeModifyPosition / afterModifyPosition
● beforeSwap / afterSwap
● قبل التبرع / بعد التبرع
يمكن للمطورين إنشاء عقود ربط لمنطق المعاملات المخصص في هذه النقاط ، وبالتالي تحقيق ابتكار AMM. على سبيل المثال ، يمكنك تعيين سعر محدد قبل بدء المعاملة ، ثم التحقق مما إذا كان السعر المحدد قد تم الوفاء به بعد انتهاء المعاملة أم لا. إذا تم الوفاء به (صواب) ، فسيتم تنفيذ المعاملة ، وإلا (خطأ) سيتم إلغاء. كما هو مبين في الشكل 1-1.
الشكل 1-1 رسم تخطيطي لعملية المعاملات المرتبطة (صورة من موقع Uniswap الرسمي)
يمكن للخطافات تعديل معلمات الخلية وإضافة وظائف جديدة وتحسين أداء خلية التدفق. لإثبات قدرات الخطافات ، يوفر Uniswap بعض عينات الخطافات:
● ** صانع السوق المتوسط المرجح بالوقت (TWAMM) **: من خلال تقسيم وتنفيذ الطلبات الكبيرة خلال فترة زمنية ، يكون الانزلاق أقل وتكون المعاملة أكثر سلاسة ؛
● ** الرسوم الديناميكية على أساس التقلبات أو المدخلات الأخرى **: تعديل رسوم المعاملات ديناميكيًا وفقًا لتقلبات السوق ، وهي آلية رسوم أكثر مرونة وتكيفًا ؛
● ** أمر حد سعر السلسلة **: تنفيذ أوامر حد سعر السلسلة تلقائيًا عند استيفاء شروط سعر محددة ؛
● ** إيداع السيولة الزائدة في اتفاقية القرض **: يمكن القول أيضًا أن السيولة الخارجة عن النطاق هي سيولة معطلة ، حيث يؤدي إيداعها في اتفاقية القرض إلى توفير السيولة لها ، وتحسين كفاءة استخدام رأس المال ، ويمكن أيضًا أن تزيد من مصدر الدخل ؛
● ** أوراكل مخصص على السلسلة **: تنفيذ الوسيط أو الاقتطاع أو أي أوراكل مخصص آخر ، مثل الوسط الهندسي أوراكل Geomean ؛
● ** توزيع أرباح MEV الداخلي يعود إلى LP **: استيعاب القيمة القابلة للاستخراج لعمال المناجم لمزودي السيولة.
بالطبع ، يأمل المطورون في تحقيق المزيد من ابتكارات Uniswap. في الماضي ، اعتمد الجميع على فريق UNI لتكرار وظائف بروتوكول Uniswap ، مما أدى إلى تقييد سرعة التحديث. الآن ، بناءً على السيولة والأمان لبروتوكول Uniswap ، تتيح هذه الخطافات للمطورين إنشاء مجموعات سيولة أكثر مرونة وتخصيصًا.
تم تسليم المبادرة إلى المطورين ، وسيصبح المطورون الهيئة الرئيسية للابتكار في تجمع التدفق. يمتلك 1000 شخص 1000 قرية وعصا سحرية. تمامًا مثل سوق المكونات الإضافية المفتوحة في chatGPT ، "حرب Hundred Hooks" على وشك البدء ، مما سيؤدي بالتأكيد إلى تسريع سرعة الابتكار ، مما يفتح المجال للابتكار في مجمعات التدفق.
** 02 **** Singleton: **** بناء تجمع تدفق مثيل واحد لتعزيز خفض تكلفة المعاملات وزيادة الكفاءة **
من حيث بنية تجمع التدفق ، أزال V4 نموذج المصنع / المجمع لـ V3 واستبدله بإطار عقد كبير ، وهو Singleton. تظهر المقارنة بين الوضعين في الشكل 2-1.
الشكل 2-1 V3 Factory / Pool mode مقابل وضع V4 Singleton (صورة من موقع Uniswap الرسمي)
وضع المصنع / التجمع هو أن كل تجمع سيولة يتوافق مع عقد ، والذي ينتمي إلى هيكل متعدد الرموز والعقود المتعددة. عيبه هو أن نشر مجمع جديد يتطلب نشر عقد جديد. عقود متعددة ، تكلفة عالية ومنخفضة كفاءة.
يعتمد Uniswap V4 وضع تصميم Singleton ، حيث تتم إدارة جميع مجمعات السيولة من خلال عقد واحد ، والذي لا يقلل فقط من تكلفة نشر مجمعات السيولة بنسبة 99٪ ، ولكنه أيضًا يجعل المعاملات متعددة القفزات أكثر ملاءمة وكفاءة.
يعد تداول القفزات المتعددة إستراتيجية شائعة في تداول العملات المشفرة التي تسمح للمستخدمين بالتبديل من عملة معماة إلى أخرى من خلال سلسلة من أزواج التوكنات.
في V4 ، يتم وضع جميع أزواج عملات التداول في عقد كبير. عندما يقوم المستخدمون بإجراء معاملات متعددة القفزات ، فإنهم يحتاجون فقط إلى الاتصال بالعقد مرة واحدة لإكمال جميع عمليات التبادل ، مما يحسن بشكل كبير من كفاءة المعاملات ويقلل من تكاليف الغاز. مستخدمي التداول وقد ساعد في تشجيع المستخدمين الحساسين للرسوم على زيادة وتيرة المعاملات.
** 03 **** محاسبة الفلاش: **** مع EIP-1153 لتحقيق التكلفة المثلى **
محاسبة الفلاش ، تسمى "محاسبة الفلاش" ، هي طريقة محاسبية جديدة تم تقديمها أعلى هيكل العقد الفردي.
في الإصدار 3 والإصدارات السابقة ، يجب نقل جميع الأصول المتضمنة في كل معاملة إلى / من مجمع السيولة أثناء عملية التبادل ، مما يعقد العملية بلا شك ويولد المزيد من رسوم الغاز.
يعتمد برنامج "Lightning Bookkeeping" في V4 على صافي الرصيد المراد نقله. تسمح طريقة المحاسبة هذه بإقراض أي عدد من الرموز المميزة داخل أو خارج العقد الفردي أثناء المعاملة ، ولكن يجب ضمان سداد جميع الرموز المميزة المقترضة في نهاية المعاملة ، وسيتم استبدالها أخيرًا بعد اكتمال التبادل يتم تحويل صافي رصيد القطع النقدية من البركة. من الواضح أن طريقة المحاسبة هذه تبسط عمليات التجميع المعقدة مثل المقايضات الذرية وإضافة السيولة ، وعندما يتم دمجها مع الوضع الفردي ، فإنها تعمل أيضًا على تبسيط المعاملات متعددة القفزات.
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أنه في بيئة التنفيذ الحالية ، نظرًا لأن تحديثات التخزين مطلوبة في كل مرة يتغير فيها الرصيد ، فإن تكلفة مسك الدفاتر مرتفعة. ومع ذلك ، يمكن حساب هذه الأرصدة باستخدام "التخزين المؤقت" بالطريقة المنصوص عليها في EIP-1153 ، بحيث يمكن تحسين تكلفتها بشكل أكبر.
باختصار ، لا يؤدي إدخال "إمساك الدفاتر" في الجزء العلوي من هيكل العقد الفردي إلى تحسين كفاءة التوجيه المشترك فحسب ، بل يقلل أيضًا من تكلفة المعاملات عبر مجموعات متعددة. يمكن أن تكون هذه الميزة مفيدة للغاية عند دمجها مع العقود المربوطة ، مما يتيح عمليات تكامل وابتكارات أكثر تعقيدًا ، مما يؤدي إلى زيادة عدد التجمعات بشكل كبير.
** 04 **** Native ETH: **** تبسيط التعقيد وخفض الحد الأدنى وتحسين تجربة المستخدم **
وفقًا لـ "Uniswap v4 Core Whitepaper" ، نظرًا للمخاوف بشأن تعقيد التنفيذ وتجزئة السيولة ، تمت إزالة اقتران ETH (Native ETH) في V2. ومع ذلك ، فإن تنفيذ مسك الدفاتر الفردي والمسك الخفيف يخفف من هذه المشاكل ، لذا فإن V4 يعيد ETH الأصلي إلى المعاملة ، مما يسمح بإقران WETH و ETH.
في إصدارات V2 و V3 ، يحتاج المستخدمون إلى تحويل ETH إلى WETH قبل التداول ، الأمر الذي لا يرفع حاجز الدخول للمبتدئين فحسب ، بل يؤدي أيضًا إلى تكبد تكاليف غاز إضافية ويجلب تجربة سيئة. تبلغ تكلفة نقل الغاز الأصلي من ETH حوالي نصف تكلفة نقل ERC-20 ، بينما تبلغ تكلفة نقل الغاز ETH 21 ألفًا ، بينما تبلغ تكلفة نقل ERC-20 حوالي 40 ألفًا من الغاز. في V4 ، يمكن للمستخدمين استخدام ETH الأصلي مباشرة للمعاملات ، وبالتالي توفير رسوم الغاز. في الوقت نفسه ، نظرًا لأن المستخدمين لم يعودوا بحاجة إلى إجراء عمليات تحويل إضافية ، فقد تم تعزيز راحة المعاملات.
لذلك ، من حيث حواجز الدخول وتكاليف المعاملات والراحة ، أدت عودة ETH الأصلي إلى معاملات تجمع السيولة إلى تحسين تجربة المستخدم بشكل كبير.
** 05 **** Uniswap V4: **** إعادة بناء دولاب الموازنة لنمو السيولة لتحديد النمط المستقبلي **
يهدف Uniswap ، باعتباره بروتوكول Dex الرئيسي ، إلى تحقيق تبادل الأصول الرقمية وتوفير السيولة. تواصل Uniswap الابتكار حول السيولة ، ويمكن القول أنه تم تقليدها ولم يتم تجاوزها أبدًا. هنا ، نجري مراجعة موجزة لابتكارات إصدارات V1-V3 ، ونلخص أهمية ابتكارات V4 لبروتوكول Uniswap نفسه وتطور الصناعة.
● ** Uniswap V1 **: في عام 2018 ، تم تقديم نموذج صانع السوق الآلي (AMM) ، والذي يلغي الحاجة للمشترين والبائعين للمطابقة ، ويحقق المعاملات ويوفر السيولة من خلال مجمعات الأموال والعقود الذكية ، مما يجعل المعاملات أبسط و أكثر كفاءة ، ويوفر فرص الدخل لمزودي السيولة.
● ** Uniswap V2 **: في عام 2020 ، سيتم إدخال وظيفة القرض السريع ، مما يسمح للمستخدمين بالاقتراض دون توفير الأموال. يتم أيضًا تقديم الرموز المميزة لـ Liquidity LP لتمكين مزودي السيولة من الحصول على مكافآت تعدين السيولة واستخدام الرموز LP في بروتوكولات أخرى للتخزين والمكافآت.
● ** Uniswap ** ** V3 **: في عام 2021 ، استخدم ERC721 NFT لتحقيق نموذج سيولة مركزي ، بحيث يمكن لمزودي السيولة اختيار تركيز الأموال في نطاق سعري أضيق لتحقيق كفاءة أعلى في صنع سوق رأس المال. كما تم تقديم نموذج رسوم متدرج ، والذي يسمح لمزودي السيولة بتحديد رسوم تداول مختلفة في نطاقات أسعار مختلفة لزيادة العوائد.
يمكن أن نرى من خلال الابتكار التكراري للإصدارات الثلاثة أن Uniswap يركز على السيولة وقد التزم بتحسين كفاءة رأس المال وعوائد LP ، وحافظ على مكانته كأكبر DEX. وفقًا لموقع Dune.com ، يتمتع البروتوكول حاليًا بحصة 60 ٪ من حجم المعاملات على السلسلة ، أي أكثر من 3 أضعاف حصة ثاني أكبر منافس له.
في V4 ، تواصل Uniswap تعزيز هذه المزايا.من خلال تدابير مبتكرة مثل Hooks و Singleton و Flash Accounting ، فإنها تبني خندقًا عاليًا وتستمر في توسيع مزاياها التنافسية في التطوير المستقبلي:
● ** منح المطورين مزيدًا من الحرية لتسريع ابتكار الأعمال **
كأساس أساسي لـ V4 ، ستلهم Hooks المطورين لتخصيص الابتكارات لمجمعات السيولة ، وإنشاء العديد من المنتجات والخدمات المالية اللامركزية ، وتزويد المستخدمين بمزيد من الخيارات والقيمة ، وبالتالي توفير مساحة مائة ضعف والابتكار.
من نموذج المصنع / المجمع متعدد الرموز متعدد الرموز إلى نموذج العقد الكبير أحادي المثال ، تستخلص Uniswap أساسًا منطق التنفيذ الأساسي من العديد من متطلبات منتجات السيولة ، وتوفر مساحة المبادرة والابتكار للمجتمع والتنمية من خلال Hooks It لا بد أن تحفز المزيد من المشاركين للدخول وابتكار المزيد من أعمال السيولة.
بالنسبة للمطورين ، على أساس السيولة والأمان في Uniswap ، فإن التركيز على منطق الأعمال وممارسة قدر أكبر من الحرية سيجلب بلا شك المزيد من الاحتمالات وسيناريوهات التطبيق ، مثل رسوم المناولة الديناميكية ، يستخدم صناع السوق المتوسط المرجح بالوقت أوامر المبادلة بانزلاق أقل ، أوراكل مخصص الآلات ، ومعاملات حد الأسعار ، واستراتيجيات التداول الكمي على السلسلة ، واستراتيجيات تعديل السيولة ، وإعادة الاستثمار التلقائي للرسوم ، وما إلى ذلك.
● ** تحسين كفاءة رأس المال ، وتحسين التكاليف ، واستغلال المساحة المعيشية للمنتجات المنافسة **
** من منظور المطورين الذين يستخدمون مجمعات السيولة **: جميع أنواع تطبيقات DeFi تشبه الواجهة الأمامية ، ويتطلب تطوير الأعمال دعم السيولة الأساسية. ما هو الصعب ليس تطوير DApp ، ولكن من أين تأتي السيولة لديك؟ تفتح الخطافات مساحة الابتكار للمطورين ، وفي الوقت نفسه ، توفر مجموعة السيولة المركزية التي تتحقق من خلال العقود أحادية الحالة جنبًا إلى جنب مع مسك الدفاتر الخاطفة ضمانات فائقة للشركات المبتكرة مثل مقياس السيولة والعمق والأداء والكفاءة والتكلفة. لا يمكنها فقط تعزيز الابتكار على مستوى الأعمال ، ولكن في المقابل ، ستزيد ابتكارات الأعمال المختلفة أيضًا من معدل استخدام الأصول المختلفة في مجمع السيولة.
** من إدارة LP والحصول على الدخل **: يحتاج مقدمو السيولة فقط إلى إضافة أو إزالة السيولة (LP) في العقد ، وبعد ذلك يمكنهم المشاركة في جميع أزواج العملات في العقد الكبير. ما عليك سوى توفير السيولة مرة واحدة ، ويمكنك الاختيار والتبديل إلى مزودي السيولة المختلفين كما تشاء. لا تحتاج إلى الاتصال بالعقد عدة مرات لدفع رسوم الغاز ، والتي تتميز بكفاءة عالية ومنخفضة التكلفة. في الوقت نفسه ، يتمتع V4 بحوافز أفضل لـ LP من V3. كما هو مذكور في المستند التعريفي التمهيدي ، يتيح التبرع () للمستخدمين والمتكاملين والخطافات الدفع مباشرة لمزودي السيولة في النطاق مع أي رمز أو اثنين في المجمع. يمكن لهذه الآلية الجديدة استيعاب MEV في عائد LP ، بحيث يمكنها الاستفادة من MEV ، مثل مكافأة مزودي السيولة ضمن النطاق على طلبات TWAMM ، أو نوع جديد من نظام الرسوم.
** من وجهة نظر تخفيض رسوم مستخدم المعاملات **: على عكس V3 ، يتوافق كل زوج عملات معاملة فردية مع عقد ، ويجب على المستخدم الاتصال بالعقد لفرض رسوم غاز لكل معاملة عملة. في V4 ، يتم وضع جميع أزواج عملات التداول في عقد كبير ، وعندما يقوم المستخدمون بإجراء معاملات متعددة القفزات ، فإنهم يحتاجون فقط إلى الاتصال بالعقد مرة واحدة لإكمال جميع عمليات التبادل ، مما يوفر التكاليف ويشجع المستخدمين على زيادة تكرار المعاملات.
** فيما يتعلق بالمنافسة بين البروتوكولات **: مساحة الابتكار المجانية ، وكفاءة رأس المال الفعالة ، وإجراءات التشغيل المبسطة ، والتكاليف المحسنة ورسوم المعالجة ، وما إلى ذلك ، تساعد على تسريع مطوري تجميع Uniswap ومقدمي السيولة ومستخدمي التداول ، وبالتالي تعزيز وتوسيع نطاق الميزة التنافسية لبرنامج Uniswap. بالإضافة إلى ذلك ، بالنسبة إلى حاملي رموز DEX ، لم تعد DEX fork تنافسية ، لأن الخطافات يمكنها استخدام موارد السيولة الحالية مباشرةً دون الحاجة إلى البدء من جديد ؛ وبالنسبة لبعض DEXs الحالية ، فإنها ستضغط أيضًا على مساحة المعيشة ، مثل التبادلات السحابية ، توجيه تطبيقات المنتج ، إلخ.
● ** يمكن الجمع بين بروتوكول تسريع السيولة المشترك والبنية التحتية لتعزيز عودة آلاف التدفقات **
النموذج المركزي لـ Hooks + Singleton هو في الأساس سيولة مشتركة للعديد من الشركات ، والتي ستزيد من تعزيز تجميع السيولة للأصول المختلفة ؛ على هذا الأساس ، سيعزز تجميع الأعمال ويحسن تكوين البروتوكول ، ويوفر وظائف DeFi المختلفة ، ويقفل مختلف مختلف احتياجات المشاركين ، مما يشكل تجربة وخدمة شاملة. يمكن القول أن ** من خلال ابتكار V4 ، ستتخذ Uniswap خطوة أخرى نحو إنشاء البنية التحتية ، بهدف تشكيل اتجاه "عودة جميع التدفقات إلى الأجداد" **.
بناءً على التحليل أعلاه ، نعتقد أنه بمجرد إصدار V4 رسميًا ، ستعيد Uniswap بناء دولاب الموازنة لنمو السيولة. لم تعد مجرد DEX ، بل إنها تنتقل من الطرف C إلى الطرف C والطرف B جنبًا إلى جنب ، وتتسارع لتصبح بنية تحتية جديدة لمشاركة السيولة ومنصة خدمة عامة مبتكرة لـ DeFi.
لدينا سبب للاعتقاد بأن Uniswap يهدف إلى مخطط أكبر وتوفير مساحة تطوير أكبر لـ DeFi. ** أدى ظهور V4 إلى إطلاق المعركة النهائية بين DEX و CEX في الصناعة ، وتعلن Uniswap عن وصول حقبة جديدة بخطى مبتكرة **.
لقد حان المستقبل ، سننتظر ونرى.