Pengenalan tentang Token Leveraged ETF di Gate
Gate telah memperkenalkan token berleverase ETF, yang berbeda dari token tradisional karena memiliki atribut leverage. Token ini tersedia di pasar perdagangan spot platform dan sesuai dengan pasangan perdagangan spot yang ada.
Token ETF yang terleverage dikelola dan dilindungi di pasar kontrak perpetual. Biaya manajemen harian sebesar 0.1% sedang dikenakan biaya (tergantung pada penyesuaian berdasarkan biaya aktual, dengan setiap perubahan yang diumumkan sebelumnya). Biaya ini mencakup biaya perdagangan kontrak, termasuk suku bunga pendanaan dan biaya transaksi. Namun, token leveraged ETF tidak tidak langsung membebankan biaya pendanaan kontrak tambahan kepada pengguna. Melalui manajemen dana yang dioptimalkan, tujuannya adalah untuk mengurangi biaya dan risiko leverage sebenarnya bagi pengguna.
Saat memperdagangkan token terlever ETF, pengguna melakukan tidak perlu membayar margin, tetapi a 0,1% biaya manajemen harian diterapkan. Biaya ini dipotong dari dana yang dikelola dan tidak langsung tercermin dalam transaksi pengguna. Meskipun token leveraged ETF pada dasarnya sesuai dengan kontrak abadi, mereka dapat diperdagangkan dengan nyaman seperti aset spot. Dibandingkan dengan perdagangan kontrak abadi secara langsung, token leveraged ETF dirancang untuk mengoptimalkan efisiensi biaya dan mengurangi risiko leverage. Namun, karena mereka adalah produk berisiko tinggi, pengguna harus memiliki pemahaman yang menyeluruh sebelum terlibat dalam transaksi.
Simbol Token Leveraged ETF
- 3L (3x Long): Mewakili sebuah posisi long 3x (misalnya, ETH3L adalah token Ethereum 3x long; “L” berarti “Long”).
- 3S (3x Pendek): Mewakili sebuah posisi short 3x (misalnya,ETH3S adalah token Ethereum 3x short; “S” berarti “Short”.
Mekanisme Penyeimbangan
ETF leveraged tokens secara otomatis menyesuaikan rasio leverage mereka setiap hari berdasarkan keuntungan atau kerugian untuk mempertahankan leverage target. Ketika produk menguntungkan, posisi tambahan dibuka; ketika mengalami kerugian, posisi dikurangi. Pengguna dapat mencapai perdagangan berleverase hanya dengan membeli dan menjual ETF leveraged tokens, tanpa perlu menyetor margin.
Mekanisme rebalancing ETF Gate mencakup Penjadwalan Penyeimbangan Kembali dan Rebalancing yang Tidak Terjadwal .
3x ETF Token Terleveraged
Penyesuaian Jadwal
- Token 3X Long: Pada pukul 16:00 (UTC) setiap hari: tidak ada penyeimbangan jika leverage berfluktuasi dalam rentang 2.25X–4.125X; jika jatuh di luar rentang ini atau jika perubahan harga harian aset dasar melebihi 1%, leverage disesuaikan menjadi 3X.
- 3X Short Token: Pada pukul 16:00 (UTC) setiap hari: tidak ada penyeimbangan jika leverage berfluktuasi dalam rentang 1.5X–5.25X; jika jatuh di luar rentang ini atau jika perubahan harga harian aset yang mendasarinya melebihi 1%, leverage disesuaikan menjadi 3X.
Rebalancing Tak Terjadwal
- Token 3X Long: Tidak ada penyesuaian jika leverage tetap dalam 2.25X–4.125X; jika tidak, disesuaikan menjadi 3X.
- Token Pendek 3X: Tidak ada penyesuaian jika leverage tetap dalam kisaran 1.5X–5.25X; jika tidak, disesuaikan menjadi 3X.
5x ETF Leveraged Tokens
Penjadwalan Rebalancing
- Setiap hari pada pukul 16:00 (UTC): jika leverage waktu nyata < 3.5X, > 7X, atau perubahan harga harian aset dasar melebihi 1% (berdasarkan harga indeks), leverage disesuaikan menjadi 5X.
Rebalancing yang Tidak Terjadwal
- Tidak ada penyeimbangan jika leverage tetap dalam rentang 3,5X–7X; jika jatuh di luar rentang ini, leverage disesuaikan kembali menjadi 5X.
Pertimbangan Utama:
- Token ETF 5x yang terlever adalah lebih sensitif terhadap perubahan harga dan mengalami frekuensi penyeimbangan yang lebih tinggi, yang mengakibatkan penurunan modal yang lebih besar.
- Mereka hanya cocok untuk lindung nilai jangka pendek.
- Token ETF 3x yang terleverase mengalami fluktuasi harga yang lebih kecil dan penurunan yang lebih rendah, menjadikannya relatif lebih stabil. Pengguna harus dengan hati-hati memilih produk yang sesuai berdasarkan strategi mereka.
Keuntungan dari TOKEN ETF Leveraged
Tidak Ada Risiko Likuidasi
- Token ETF yang terlever adalah pasangan perdagangan spot dan tidak memiliki mekanisme likuidasi.
- Bahkan jika harga token turun dari $100 menjadi $1, jumlah token yang dimiliki tetap tidak berubah.
- Namun, kerugian yang signifikan dapat memicu pengurangan posisi otomatis (penyeimbangan). Dalam kasus ekstrem, harga token dapat mendekati nol, tetapi ini jarang terjadi.
Tidak Ada Persyaratan Margin
- Tidak seperti kontrak margin tradisional, token leveraged ETF melakukan tidak memerlukan deposit margin untuk mengakses leverage. Namun, mereka dikenakan biaya manajemen harian.
Tidak ada Setoran atau Penarikan yang Didukung
- Token ETF yang terlever tidak dapat disetorkan atau ditarik secara langsung.
Mekanisme Penggabungan Otomatis & Stop-Loss
- Dalam pasar yang sedang tren, keuntungan diinvestasikan kembali secara otomatis, menciptakan efek penggabungan yang meningkatkan imbal hasil.
- Dalam tren penurunan, alih-alih dilikuidasi, token secara otomatis mengurangi posisi secara bertahap, meminimalkan kerugian.
Risiko & Keterbatasan TOKEN Leveraged ETF
Risiko Tinggi
- Token ETF yang terangkat adalah produk yang relatif baru dan secara inheren membawa risiko leverage yang tinggi.
Tidak Cocok untuk Investasi Jangka Panjang
- Produk-produk ini ditujukan untuk spekulasi jangka pendek dan lindung nilai risiko, bukan untuk investasi jangka menengah atau panjang.
- Karena mekanisme rebalancing, memegang jangka panjang menyebabkan erosi modal yang signifikan. Semakin lama periode pemegangan, semakin besar kerugiannya.
Biaya Manajemen Harian
- Berbeda dengan kontrak permanen, di mana biaya pendanaan dipertukarkan antara posisi panjang dan pendek, token terleveraged ETF mengenakan biaya manajemen tetap sebesar 0,1% per hari.
Peringatan Risiko
- Pasar cryptocurrency sangat volatil.
- Token ETF 3x dan 5x yang terleverase memperbesar fluktuasi harga, sehingga meningkatkan risiko keuntungan dan kerugian.
- Karena penyesuaian yang dijadwalkan dan mendadak, pergerakan harga kumulatif seiring waktu tidak selalu sejalan dengan kelipatan leverage target.
- Token ETF yang diperdagangkan dengan leverage melindungi posisi menggunakan kontrak perpetual: Keuntungan menghasilkan posisi tambahan/Kerugian menghasilkan pengurangan posisi/Penyesuaian dilakukan setiap hari untuk mengatur ulang leverage ke tingkat target.
- Dalam pasar yang volatile, efek penurunan modal sangat signifikan.
- Token ETF yang terlever tidak cocok untuk dipegang dalam jangka panjang karena mekanisme penyeimbangan dan biaya pembiayaan.
- Token ETF yang dilipatgandakan melibatkan volatilitas dan risiko tinggi. Harap berhati-hati.
Penyangkalan: Hak interpretasi akhir dari produk ini adalah milik Gate.
