Em 13 de junho, a Uniswap lançou o rascunho do código do Uniswap V4, que causou agitação na indústria. Acredita-se que seja uma das poucas inovações importantes no atual mercado de baixa e pode desencadear a batalha final entre DEX e CEX.
A indústria geralmente acredita que no momento em que a Binance, a maior CEX do mundo, está sendo investigada e processada pela SEC dos EUA, esta versão do Uniswap, a maior DEX do mundo, não apenas continuará a fortalecer a posição de liderança da Uniswap em DEX, mas também também desafiar a concorrência da indústria.O padrão e o desenvolvimento futuro trarão influência extensa e de longo alcance.
Nos dois artigos "Our Vision for Uniswap V4" e "Uniswap V4 Core Whitepaper" publicados pela Uniswap, a nova estrutura de implementação de liquidez e o mecanismo inovador são declarados principalmente em torno de Hooks e Singelton. Os pontos-chave podem ser resumidos em uma palavra: Hooks executam, Singleton prepara o palco, abre espaço para inovação de liquidez, reduz custos e aumenta a eficiência e melhora a experiência. Uniswap V4 reiniciará o volante para crescimento de liquidez .
**01****Hooks: **Desenvolvedores customizam o flow pool para se tornar o protagonista da inovação
O que são Ganchos?
Hooks é traduzido como "gancho", que é essencialmente um contrato externo criado e definido por desenvolvedores para lógica de transação. Por meio de Hooks, os desenvolvedores podem chamar contratos externos para executar operações específicas em pontos específicos do ciclo de vida do pool de liquidez (como adicionar, ajustar, excluir, trocar, etc.), como criar ordens de limite antes da negociação e ajustar após o a posição do pool de liquidez muda Níveis de taxa de transação, etc.
Atualmente, o Uniswap V4 suporta 8 chamadas de gancho em pontos específicos:
●antes de inicializar/depois de inicializar
●beforeModifyPosition/afterModifyPosition
● antes da troca/depois da troca
●antesDoar/depoisDoar
Os desenvolvedores podem criar contratos de gancho para lógica de transação personalizada nesses pontos, realizando assim a inovação AMM. Por exemplo, você pode definir um preço limite antes do início da transação e, em seguida, verificar se o preço limite é atendido após o término da transação. Se for satisfeito (True), a transação será executada, caso contrário (False) a transação será cancelado. Conforme mostrado na Figura 1-1.
Figura 1-1 Diagrama esquemático do processo de transação vinculado (imagem do site oficial da Uniswap)
Os ganchos podem modificar os parâmetros da célula, adicionar novas funcionalidades e melhorar o desempenho da lâmina de fluxo. Para demonstrar as capacidades dos Hooks, a Uniswap fornece alguns exemplos de hooks:
●Time Weighted Average Market Maker (TWAMM): Ao dividir e executar grandes ordens dentro de um período de tempo, a derrapagem é menor e a transação é mais suave;
●Taxas dinâmicas com base na volatilidade ou outros dados: Ajuste dinamicamente as taxas de transação de acordo com a volatilidade do mercado, que é um mecanismo de taxa mais flexível e adaptável;
● Chain Price Limit Order: Executa automaticamente ordens de cadeia de preços limitadas quando condições de preço específicas são atendidas;
●Depositar excesso de liquidez no contrato de empréstimo: A liquidez além do escopo também pode ser considerada liquidez ociosa. Depositá-la no contrato de empréstimo fornece liquidez para ela, melhora a eficiência de utilização do capital e também pode aumentar a fonte de receita;
●Oráculo on-chain customizado: use a implementação de mediana, truncamento ou outro oráculo customizado, como o oráculo de média geométrica Geomean;
● Distribuição de lucro MEV internalizada de volta para LP: internalize o valor extraível de mineradores para provedores de liquidez.
Claro, mais inovações que a Uniswap espera serem realizadas pelos desenvolvedores. No passado, todos contavam com a equipe UNI para iterar as funções do protocolo Uniswap, o que restringia a velocidade de atualização. Agora, com base na liquidez e segurança do protocolo Uniswap, esses ganchos permitem que os desenvolvedores criem pools de liquidez mais flexíveis e personalizados.
A iniciativa foi entregue aos desenvolvedores, e os desenvolvedores se tornarão o principal corpo de inovação no pool de fluxo. 1.000 pessoas têm 1.000 Hamlets e varinhas mágicas. Assim como o mercado aberto de plug-ins chatGPT, a "Guerra dos Cem Ganchos" está prestes a começar, o que certamente irá acelerar a velocidade de inovação, abrindo espaço para inovação em pools de fluxo.
**02****Singleton: **Construa um pool de fluxo de instância única para promover a redução de custos de transação e aumento de eficiência
Em termos de arquitetura de pool de fluxo, V4 removeu o modelo Factory/Pool de V3 e o substituiu por uma grande estrutura de contrato, ou seja, Singleton. A comparação dos dois modos é mostrada na Figura 2-1.
Figura 2-1 Modo V3 Factory/Pool vs modo V4 Singleton (imagem do site oficial da Uniswap)
O modo Factory/Pool é que cada pool de liquidez corresponde a um contrato, que pertence à estrutura de multi-token e multi-contrato. Sua desvantagem é que a implantação de um novo pool requer a implantação de um novo contrato. Múltiplos contratos, alto custo e baixo eficiência.
O Uniswap V4 adota o modo de design Singleton, no qual todos os pools de liquidez são gerenciados por um contrato, o que não apenas reduz o custo de implantação de pools de liquidez em 99%, mas também torna as transações multi-hop mais convenientes e eficientes.
A negociação multi-hop é uma estratégia comum na negociação de criptomoedas que permite aos usuários alternar de uma criptomoeda para outra por meio de uma série de pares de tokens.
No V4, todos os pares de moedas de negociação são colocados em um grande contrato. Quando os usuários realizam transações multi-salto, eles só precisam chamar o contrato uma vez para concluir todas as trocas, o que melhora muito a eficiência da transação e reduz os custos do Gas. É muito amigável usuários comerciais e ajuda a incentivar os usuários sensíveis a taxas a aumentar a frequência das transações.
**03****Flash Accounting: **Combinado com EIP-1153 para obter otimização de custos
O Flash Accounting, chamado de "Flash Accounting", é um novo método de contabilidade introduzido no topo da estrutura de contrato singleton.
Na V3 e nas versões anteriores, todos os ativos envolvidos em cada transação devem ser transferidos de/para o pool de liquidez durante o processo de troca, o que sem dúvida complica o processo e gera mais taxas de gás.
A "Livrança Relâmpago" da V4 é baseada no saldo líquido a ser transferido. Este método de contabilidade permite que qualquer número de tokens seja emprestado dentro ou fora do contrato singleton durante a transação, mas deve ser garantido que todos os tokens emprestados serão reembolsados no final da transação e, finalmente, serão trocados após a conclusão da troca. .O saldo líquido de moedas é transferido do pool. Obviamente, esse método de contabilidade simplifica operações de pool complexas, como swaps atômicos e adição de liquidez, e quando combinado com o modo singleton, também simplifica transações multi-hop.
No entanto, deve-se observar que, no atual ambiente de execução, como as atualizações de armazenamento são necessárias sempre que o saldo é alterado, o custo da escrituração é alto. No entanto, esses saldos podem ser contabilizados usando "armazenamento transitório" na forma estipulada na EIP-1153, para que seu custo possa ser ainda mais otimizado.
Em suma, a introdução de "contabilidade relâmpago" no topo da estrutura de contrato singleton não apenas melhora a eficiência do roteamento cross-pool, mas também reduz ainda mais o custo de transação em vários pools. Esse recurso pode ser muito útil quando combinado com contratos atrelados, possibilitando integrações e inovações mais complexas, o que aumentará muito o número de pools.
**04****ETH nativo: **Simplifique a complexidade, reduza o limite e melhore a experiência do usuário
De acordo com o "Uniswap v4 Core Whitepaper", devido a preocupações com a complexidade da implementação e a fragmentação da liquidez, o emparelhamento nativo ETH (Native ETH) foi removido na V2. No entanto, a implementação de contabilidade singleton e relâmpago alivia esses problemas, então V4 traz ETH nativo de volta para a transação, permitindo que WETH e ETH sejam emparelhados.
Nas versões V2 e V3, os usuários precisam converter seu ETH para WETH antes de negociar, o que não apenas aumenta a barreira de entrada para iniciantes, mas também incorre em custos adicionais de gás e traz uma experiência ruim. O custo de gás da transferência nativa de ETH é cerca de metade da transferência ERC-20, ETH é 21k Gas e ERC-20s é cerca de 40k Gas. No V4, os usuários podem usar diretamente o ETH nativo para transações, economizando taxas de gás. Ao mesmo tempo, como os usuários não precisam mais realizar operações de conversão adicionais, a conveniência das transações é aprimorada.
Portanto, em termos de barreiras de entrada, custos de transação e conveniência, o retorno do ETH nativo para transações de pool de liquidez melhorou muito a experiência do usuário.
**05****Uniswap V4: **Reconstrução do volante de crescimento de liquidez para determinar o padrão futuro
O Uniswap, como protocolo head Dex, visa realizar a troca de ativos digitais e o fornecimento de liquidez. A Uniswap continua inovando em torno da liquidez, pode-se dizer que foi imitada e nunca superada. Aqui, fazemos uma breve revisão das inovações das versões V1-V3 e resumimos a importância das inovações V4 para o próprio protocolo Uniswap e para o desenvolvimento da indústria.
●Uniswap V1: Em 2018, foi introduzido o modelo Automated Market Maker (AMM), que elimina a necessidade de correspondência entre compradores e vendedores, realiza transações e fornece liquidez por meio de pools de fundos e contratos inteligentes, tornando as transações mais simples e mais eficiente e oferece oportunidades de renda para provedores de liquidez.
● Uniswap V2: Em 2020, a função de empréstimo rápido será introduzida, permitindo que os usuários façam empréstimos sem fornecer fundos. Os tokens LP de liquidez também são introduzidos para permitir que os provedores de liquidez obtenham recompensas de mineração de liquidez e usem tokens LP em outros protocolos para apostas e recompensas.
● UniswapV3: Em 2021, use ERC721 NFT para realizar um modelo de liquidez centralizado, para que os provedores de liquidez possam optar por concentrar fundos em uma faixa de preço mais estreita para obter maior eficiência na criação do mercado de capitais. Um modelo de taxas escalonadas também foi introduzido, o que permite que os provedores de liquidez estabeleçam diferentes taxas de manuseio em diferentes faixas de preço para aumentar os retornos.
Pode ser visto pela inovação iterativa das três versões que o Uniswap se concentra na liquidez e se comprometeu a melhorar a eficiência do capital e os retornos do LP, e manteve sua posição como o maior DEX. De acordo com a Dune.com, o protocolo atualmente possui 60% de participação no volume de transações on-chain, mais de 3 vezes a de seu segundo maior concorrente.
Na V4, a Uniswap continua a consolidar essas vantagens. Através de medidas inovadoras como Hooks, Singleton e Flash Accounting, ela constrói um fosso alto e continua a expandir suas vantagens competitivas no desenvolvimento futuro:
●Dar aos desenvolvedores mais liberdade para acelerar a inovação nos negócios
Como a base principal do V4, o Hooks inspirará os desenvolvedores a personalizar inovações para pools de liquidez, criar vários produtos e serviços financeiros descentralizados e fornecer aos usuários mais opções e valor, trazendo assim flexibilidade e espaço de inovação cem vezes maiores.
Do modelo multicontrato multitoken Factory/Pool ao modelo contrato grande de instância única, o Uniswap essencialmente abstrai a lógica de implementação principal de vários requisitos de produtos de liquidez e oferece iniciativa e espaço de inovação para a comunidade e desenvolvimento por meio do Hooks It é obrigado a desencadear mais participantes para entrar e inovar mais negócios de liquidez.
Para os desenvolvedores, com base na liquidez e segurança do Uniswap, focar na lógica de negócios e exercer maior liberdade sem dúvida trará mais possibilidades e cenários de aplicação, como taxas de movimentação dinâmica, média ponderada no tempo Market makers utilizam ordens de swap com menor slippage, oráculo customizado máquinas, transações de limite de preço, estratégias de negociação quantitativa on-chain e estratégias de ajuste de liquidez, reinvestimento automático de taxas, etc.
●Melhore a eficiência do capital, otimize os custos e esprema o espaço vital dos produtos concorrentes
Do ponto de vista dos desenvolvedores que usam pools de liquidez: todos os tipos de aplicativos DeFi são semelhantes a um front-end, e o desenvolvimento de negócios requer o suporte da liquidez subjacente. O que é difícil não é o desenvolvimento do DApp, mas de onde vem sua liquidez? Os ganchos abrem o espaço de inovação para os desenvolvedores. Ao mesmo tempo, o pool de liquidez centralizado realizado por contratos de caso único combinado com contabilidade relâmpago fornece garantias superiores para negócios inovadores, como escala de liquidez, profundidade, desempenho, eficiência e custo. Não apenas pode promover inovação no nível de negócios, mas, por sua vez, várias inovações de negócios também aumentarão a taxa de utilização de vários ativos no pool de liquidez.
Do gerenciamento de LP e obtenção de receita: Os provedores de liquidez precisam apenas adicionar ou remover liquidez (LP) em um contrato e, em seguida, podem participar de todos os pares de moedas no contrato grande. Você só precisa fornecer liquidez uma vez e pode escolher e mudar para vários LPs à vontade. Você não precisa chamar o contrato várias vezes para pagar a taxa de gás, que é alta em eficiência e baixo custo. Ao mesmo tempo, V4 tem melhores incentivos para LP do que V3. Conforme mencionado no white paper, donate() permite que usuários, integradores e ganchos paguem diretamente os provedores de liquidez no intervalo com qualquer um ou dois tokens no pool. Esse novo mecanismo pode internalizar o MEV no retorno do LP, para que ele possa se beneficiar do MEV, como recompensar provedores de liquidez dentro do intervalo de pedidos TWAMM ou um novo tipo de sistema de taxas.
Do ponto de vista da redução das taxas de usuário da transação: Ao contrário do V3, cada par de moeda de transação individual corresponde a um contrato, e o usuário deve chamar o contrato para cobrar uma taxa de gás para cada transação de moeda. No V4, todos os pares de moedas de negociação são colocados em um grande contrato. Quando os usuários realizam transações multi-hop, eles precisam apenas chamar o contrato uma vez para concluir todas as trocas, o que economiza custos e incentiva os usuários a aumentar a frequência das transações.
Em termos de competição entre protocolos: espaço de inovação livre, eficiência de capital eficiente, procedimentos operacionais simplificados, custos otimizados e taxas de manuseio, etc., ajudam a acelerar os desenvolvedores de agregação Uniswap, provedores de liquidez e usuários comerciais, fortalecendo e expandindo vantagem competitiva da Uniswap. Além disso, para os portadores de código DEX, o DEX fork não é mais competitivo, porque os Hooks podem usar diretamente os recursos de liquidez existentes sem ter que começar tudo de novo; e para alguns DEXs existentes, também espremerá o espaço vital, como trocas de nuvem, Aplicações de produto de roteamento, etc.
●O protocolo de aceleração de liquidez compartilhada pode ser combinado e infraestruturado para promover o retorno de milhares de streams
O modelo centralizado de Hooks+Singleton é essencialmente uma liquidez compartilhada de vários negócios, o que fortalecerá ainda mais a agregação de liquidez de vários ativos; com base nisso, promoverá a agregação de negócios e melhorará a composição do protocolo, fornecerá várias funções DeFi e bloqueará diferentes necessidades dos participantes, formando uma experiência e serviço únicos. Pode-se dizer que Através da inovação V4, a Uniswap dará mais um passo para a construção de infraestrutura, pretendendo formar uma tendência de "todos os fluxos voltando aos ancestrais".
Com base na análise acima, acreditamos que assim que o V4 for lançado oficialmente, o Uniswap reconstruirá o volante do crescimento da liquidez. Não é mais apenas um DEX, está passando do C-end para o C-end e o B-end lado a lado, e está acelerando para se tornar uma nova infraestrutura para compartilhar liquidez e uma plataforma inovadora de serviço público para DeFi.
Temos motivos para acreditar que o Uniswap está buscando um projeto maior e trazendo mais espaço de desenvolvimento para o DeFi. O surgimento do V4 desencadeou a batalha final entre DEX e CEX na indústria, e a Uniswap está anunciando a chegada de uma nova era com seu ritmo inovador.
O futuro chegou, vamos esperar para ver.
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A batalha final entre DEX e CEX? Uniswap V4 reconstrói o volante do crescimento de liquidez
Em 13 de junho, a Uniswap lançou o rascunho do código do Uniswap V4, que causou agitação na indústria. Acredita-se que seja uma das poucas inovações importantes no atual mercado de baixa e pode desencadear a batalha final entre DEX e CEX.
A indústria geralmente acredita que no momento em que a Binance, a maior CEX do mundo, está sendo investigada e processada pela SEC dos EUA, esta versão do Uniswap, a maior DEX do mundo, não apenas continuará a fortalecer a posição de liderança da Uniswap em DEX, mas também também desafiar a concorrência da indústria.O padrão e o desenvolvimento futuro trarão influência extensa e de longo alcance.
Nos dois artigos "Our Vision for Uniswap V4" e "Uniswap V4 Core Whitepaper" publicados pela Uniswap, a nova estrutura de implementação de liquidez e o mecanismo inovador são declarados principalmente em torno de Hooks e Singelton. Os pontos-chave podem ser resumidos em uma palavra: Hooks executam, Singleton prepara o palco, abre espaço para inovação de liquidez, reduz custos e aumenta a eficiência e melhora a experiência. Uniswap V4 reiniciará o volante para crescimento de liquidez .
**01****Hooks: **Desenvolvedores customizam o flow pool para se tornar o protagonista da inovação
O que são Ganchos?
Hooks é traduzido como "gancho", que é essencialmente um contrato externo criado e definido por desenvolvedores para lógica de transação. Por meio de Hooks, os desenvolvedores podem chamar contratos externos para executar operações específicas em pontos específicos do ciclo de vida do pool de liquidez (como adicionar, ajustar, excluir, trocar, etc.), como criar ordens de limite antes da negociação e ajustar após o a posição do pool de liquidez muda Níveis de taxa de transação, etc.
Atualmente, o Uniswap V4 suporta 8 chamadas de gancho em pontos específicos:
●antes de inicializar/depois de inicializar
●beforeModifyPosition/afterModifyPosition
● antes da troca/depois da troca
●antesDoar/depoisDoar
Os desenvolvedores podem criar contratos de gancho para lógica de transação personalizada nesses pontos, realizando assim a inovação AMM. Por exemplo, você pode definir um preço limite antes do início da transação e, em seguida, verificar se o preço limite é atendido após o término da transação. Se for satisfeito (True), a transação será executada, caso contrário (False) a transação será cancelado. Conforme mostrado na Figura 1-1.
Figura 1-1 Diagrama esquemático do processo de transação vinculado (imagem do site oficial da Uniswap)
Os ganchos podem modificar os parâmetros da célula, adicionar novas funcionalidades e melhorar o desempenho da lâmina de fluxo. Para demonstrar as capacidades dos Hooks, a Uniswap fornece alguns exemplos de hooks:
●Time Weighted Average Market Maker (TWAMM): Ao dividir e executar grandes ordens dentro de um período de tempo, a derrapagem é menor e a transação é mais suave;
●Taxas dinâmicas com base na volatilidade ou outros dados: Ajuste dinamicamente as taxas de transação de acordo com a volatilidade do mercado, que é um mecanismo de taxa mais flexível e adaptável;
● Chain Price Limit Order: Executa automaticamente ordens de cadeia de preços limitadas quando condições de preço específicas são atendidas;
●Depositar excesso de liquidez no contrato de empréstimo: A liquidez além do escopo também pode ser considerada liquidez ociosa. Depositá-la no contrato de empréstimo fornece liquidez para ela, melhora a eficiência de utilização do capital e também pode aumentar a fonte de receita;
●Oráculo on-chain customizado: use a implementação de mediana, truncamento ou outro oráculo customizado, como o oráculo de média geométrica Geomean;
● Distribuição de lucro MEV internalizada de volta para LP: internalize o valor extraível de mineradores para provedores de liquidez.
Claro, mais inovações que a Uniswap espera serem realizadas pelos desenvolvedores. No passado, todos contavam com a equipe UNI para iterar as funções do protocolo Uniswap, o que restringia a velocidade de atualização. Agora, com base na liquidez e segurança do protocolo Uniswap, esses ganchos permitem que os desenvolvedores criem pools de liquidez mais flexíveis e personalizados.
A iniciativa foi entregue aos desenvolvedores, e os desenvolvedores se tornarão o principal corpo de inovação no pool de fluxo. 1.000 pessoas têm 1.000 Hamlets e varinhas mágicas. Assim como o mercado aberto de plug-ins chatGPT, a "Guerra dos Cem Ganchos" está prestes a começar, o que certamente irá acelerar a velocidade de inovação, abrindo espaço para inovação em pools de fluxo.
**02****Singleton: **Construa um pool de fluxo de instância única para promover a redução de custos de transação e aumento de eficiência
Em termos de arquitetura de pool de fluxo, V4 removeu o modelo Factory/Pool de V3 e o substituiu por uma grande estrutura de contrato, ou seja, Singleton. A comparação dos dois modos é mostrada na Figura 2-1.
Figura 2-1 Modo V3 Factory/Pool vs modo V4 Singleton (imagem do site oficial da Uniswap)
O modo Factory/Pool é que cada pool de liquidez corresponde a um contrato, que pertence à estrutura de multi-token e multi-contrato. Sua desvantagem é que a implantação de um novo pool requer a implantação de um novo contrato. Múltiplos contratos, alto custo e baixo eficiência.
O Uniswap V4 adota o modo de design Singleton, no qual todos os pools de liquidez são gerenciados por um contrato, o que não apenas reduz o custo de implantação de pools de liquidez em 99%, mas também torna as transações multi-hop mais convenientes e eficientes.
A negociação multi-hop é uma estratégia comum na negociação de criptomoedas que permite aos usuários alternar de uma criptomoeda para outra por meio de uma série de pares de tokens.
No V4, todos os pares de moedas de negociação são colocados em um grande contrato. Quando os usuários realizam transações multi-salto, eles só precisam chamar o contrato uma vez para concluir todas as trocas, o que melhora muito a eficiência da transação e reduz os custos do Gas. É muito amigável usuários comerciais e ajuda a incentivar os usuários sensíveis a taxas a aumentar a frequência das transações.
**03****Flash Accounting: **Combinado com EIP-1153 para obter otimização de custos
O Flash Accounting, chamado de "Flash Accounting", é um novo método de contabilidade introduzido no topo da estrutura de contrato singleton.
Na V3 e nas versões anteriores, todos os ativos envolvidos em cada transação devem ser transferidos de/para o pool de liquidez durante o processo de troca, o que sem dúvida complica o processo e gera mais taxas de gás.
A "Livrança Relâmpago" da V4 é baseada no saldo líquido a ser transferido. Este método de contabilidade permite que qualquer número de tokens seja emprestado dentro ou fora do contrato singleton durante a transação, mas deve ser garantido que todos os tokens emprestados serão reembolsados no final da transação e, finalmente, serão trocados após a conclusão da troca. .O saldo líquido de moedas é transferido do pool. Obviamente, esse método de contabilidade simplifica operações de pool complexas, como swaps atômicos e adição de liquidez, e quando combinado com o modo singleton, também simplifica transações multi-hop.
No entanto, deve-se observar que, no atual ambiente de execução, como as atualizações de armazenamento são necessárias sempre que o saldo é alterado, o custo da escrituração é alto. No entanto, esses saldos podem ser contabilizados usando "armazenamento transitório" na forma estipulada na EIP-1153, para que seu custo possa ser ainda mais otimizado.
Em suma, a introdução de "contabilidade relâmpago" no topo da estrutura de contrato singleton não apenas melhora a eficiência do roteamento cross-pool, mas também reduz ainda mais o custo de transação em vários pools. Esse recurso pode ser muito útil quando combinado com contratos atrelados, possibilitando integrações e inovações mais complexas, o que aumentará muito o número de pools.
**04****ETH nativo: **Simplifique a complexidade, reduza o limite e melhore a experiência do usuário
De acordo com o "Uniswap v4 Core Whitepaper", devido a preocupações com a complexidade da implementação e a fragmentação da liquidez, o emparelhamento nativo ETH (Native ETH) foi removido na V2. No entanto, a implementação de contabilidade singleton e relâmpago alivia esses problemas, então V4 traz ETH nativo de volta para a transação, permitindo que WETH e ETH sejam emparelhados.
Nas versões V2 e V3, os usuários precisam converter seu ETH para WETH antes de negociar, o que não apenas aumenta a barreira de entrada para iniciantes, mas também incorre em custos adicionais de gás e traz uma experiência ruim. O custo de gás da transferência nativa de ETH é cerca de metade da transferência ERC-20, ETH é 21k Gas e ERC-20s é cerca de 40k Gas. No V4, os usuários podem usar diretamente o ETH nativo para transações, economizando taxas de gás. Ao mesmo tempo, como os usuários não precisam mais realizar operações de conversão adicionais, a conveniência das transações é aprimorada.
Portanto, em termos de barreiras de entrada, custos de transação e conveniência, o retorno do ETH nativo para transações de pool de liquidez melhorou muito a experiência do usuário.
**05****Uniswap V4: **Reconstrução do volante de crescimento de liquidez para determinar o padrão futuro
O Uniswap, como protocolo head Dex, visa realizar a troca de ativos digitais e o fornecimento de liquidez. A Uniswap continua inovando em torno da liquidez, pode-se dizer que foi imitada e nunca superada. Aqui, fazemos uma breve revisão das inovações das versões V1-V3 e resumimos a importância das inovações V4 para o próprio protocolo Uniswap e para o desenvolvimento da indústria.
●Uniswap V1: Em 2018, foi introduzido o modelo Automated Market Maker (AMM), que elimina a necessidade de correspondência entre compradores e vendedores, realiza transações e fornece liquidez por meio de pools de fundos e contratos inteligentes, tornando as transações mais simples e mais eficiente e oferece oportunidades de renda para provedores de liquidez.
● Uniswap V2: Em 2020, a função de empréstimo rápido será introduzida, permitindo que os usuários façam empréstimos sem fornecer fundos. Os tokens LP de liquidez também são introduzidos para permitir que os provedores de liquidez obtenham recompensas de mineração de liquidez e usem tokens LP em outros protocolos para apostas e recompensas.
● Uniswap V3: Em 2021, use ERC721 NFT para realizar um modelo de liquidez centralizado, para que os provedores de liquidez possam optar por concentrar fundos em uma faixa de preço mais estreita para obter maior eficiência na criação do mercado de capitais. Um modelo de taxas escalonadas também foi introduzido, o que permite que os provedores de liquidez estabeleçam diferentes taxas de manuseio em diferentes faixas de preço para aumentar os retornos.
Pode ser visto pela inovação iterativa das três versões que o Uniswap se concentra na liquidez e se comprometeu a melhorar a eficiência do capital e os retornos do LP, e manteve sua posição como o maior DEX. De acordo com a Dune.com, o protocolo atualmente possui 60% de participação no volume de transações on-chain, mais de 3 vezes a de seu segundo maior concorrente.
Na V4, a Uniswap continua a consolidar essas vantagens. Através de medidas inovadoras como Hooks, Singleton e Flash Accounting, ela constrói um fosso alto e continua a expandir suas vantagens competitivas no desenvolvimento futuro:
●Dar aos desenvolvedores mais liberdade para acelerar a inovação nos negócios
Como a base principal do V4, o Hooks inspirará os desenvolvedores a personalizar inovações para pools de liquidez, criar vários produtos e serviços financeiros descentralizados e fornecer aos usuários mais opções e valor, trazendo assim flexibilidade e espaço de inovação cem vezes maiores.
Do modelo multicontrato multitoken Factory/Pool ao modelo contrato grande de instância única, o Uniswap essencialmente abstrai a lógica de implementação principal de vários requisitos de produtos de liquidez e oferece iniciativa e espaço de inovação para a comunidade e desenvolvimento por meio do Hooks It é obrigado a desencadear mais participantes para entrar e inovar mais negócios de liquidez.
Para os desenvolvedores, com base na liquidez e segurança do Uniswap, focar na lógica de negócios e exercer maior liberdade sem dúvida trará mais possibilidades e cenários de aplicação, como taxas de movimentação dinâmica, média ponderada no tempo Market makers utilizam ordens de swap com menor slippage, oráculo customizado máquinas, transações de limite de preço, estratégias de negociação quantitativa on-chain e estratégias de ajuste de liquidez, reinvestimento automático de taxas, etc.
●Melhore a eficiência do capital, otimize os custos e esprema o espaço vital dos produtos concorrentes
Do ponto de vista dos desenvolvedores que usam pools de liquidez: todos os tipos de aplicativos DeFi são semelhantes a um front-end, e o desenvolvimento de negócios requer o suporte da liquidez subjacente. O que é difícil não é o desenvolvimento do DApp, mas de onde vem sua liquidez? Os ganchos abrem o espaço de inovação para os desenvolvedores. Ao mesmo tempo, o pool de liquidez centralizado realizado por contratos de caso único combinado com contabilidade relâmpago fornece garantias superiores para negócios inovadores, como escala de liquidez, profundidade, desempenho, eficiência e custo. Não apenas pode promover inovação no nível de negócios, mas, por sua vez, várias inovações de negócios também aumentarão a taxa de utilização de vários ativos no pool de liquidez.
Do gerenciamento de LP e obtenção de receita: Os provedores de liquidez precisam apenas adicionar ou remover liquidez (LP) em um contrato e, em seguida, podem participar de todos os pares de moedas no contrato grande. Você só precisa fornecer liquidez uma vez e pode escolher e mudar para vários LPs à vontade. Você não precisa chamar o contrato várias vezes para pagar a taxa de gás, que é alta em eficiência e baixo custo. Ao mesmo tempo, V4 tem melhores incentivos para LP do que V3. Conforme mencionado no white paper, donate() permite que usuários, integradores e ganchos paguem diretamente os provedores de liquidez no intervalo com qualquer um ou dois tokens no pool. Esse novo mecanismo pode internalizar o MEV no retorno do LP, para que ele possa se beneficiar do MEV, como recompensar provedores de liquidez dentro do intervalo de pedidos TWAMM ou um novo tipo de sistema de taxas.
Do ponto de vista da redução das taxas de usuário da transação: Ao contrário do V3, cada par de moeda de transação individual corresponde a um contrato, e o usuário deve chamar o contrato para cobrar uma taxa de gás para cada transação de moeda. No V4, todos os pares de moedas de negociação são colocados em um grande contrato. Quando os usuários realizam transações multi-hop, eles precisam apenas chamar o contrato uma vez para concluir todas as trocas, o que economiza custos e incentiva os usuários a aumentar a frequência das transações.
Em termos de competição entre protocolos: espaço de inovação livre, eficiência de capital eficiente, procedimentos operacionais simplificados, custos otimizados e taxas de manuseio, etc., ajudam a acelerar os desenvolvedores de agregação Uniswap, provedores de liquidez e usuários comerciais, fortalecendo e expandindo vantagem competitiva da Uniswap. Além disso, para os portadores de código DEX, o DEX fork não é mais competitivo, porque os Hooks podem usar diretamente os recursos de liquidez existentes sem ter que começar tudo de novo; e para alguns DEXs existentes, também espremerá o espaço vital, como trocas de nuvem, Aplicações de produto de roteamento, etc.
●O protocolo de aceleração de liquidez compartilhada pode ser combinado e infraestruturado para promover o retorno de milhares de streams
O modelo centralizado de Hooks+Singleton é essencialmente uma liquidez compartilhada de vários negócios, o que fortalecerá ainda mais a agregação de liquidez de vários ativos; com base nisso, promoverá a agregação de negócios e melhorará a composição do protocolo, fornecerá várias funções DeFi e bloqueará diferentes necessidades dos participantes, formando uma experiência e serviço únicos. Pode-se dizer que Através da inovação V4, a Uniswap dará mais um passo para a construção de infraestrutura, pretendendo formar uma tendência de "todos os fluxos voltando aos ancestrais".
Com base na análise acima, acreditamos que assim que o V4 for lançado oficialmente, o Uniswap reconstruirá o volante do crescimento da liquidez. Não é mais apenas um DEX, está passando do C-end para o C-end e o B-end lado a lado, e está acelerando para se tornar uma nova infraestrutura para compartilhar liquidez e uma plataforma inovadora de serviço público para DeFi.
Temos motivos para acreditar que o Uniswap está buscando um projeto maior e trazendo mais espaço de desenvolvimento para o DeFi. O surgimento do V4 desencadeou a batalha final entre DEX e CEX na indústria, e a Uniswap está anunciando a chegada de uma nova era com seu ritmo inovador.
O futuro chegou, vamos esperar para ver.