Vào ngày 13 tháng 6, Uniswap đã phát hành bản thảo mã của Uniswap V4, gây ra làn sóng trong ngành. Người ta tin rằng đây là một trong số ít những đổi mới quan trọng trong thị trường gấu hiện tại và có thể gây ra trận chiến cuối cùng giữa DEX và CEX.
Toàn ngành tin rằng vào thời điểm Binance, CEX lớn nhất thế giới, đang bị SEC Hoa Kỳ điều tra và truy tố, phiên bản này của Uniswap, DEX lớn nhất thế giới, sẽ không chỉ tiếp tục củng cố vị trí hàng đầu của Uniswap trong DEX, mà sẽ cũng thách thức sự cạnh tranh trong ngành.Mô hình và sự phát triển trong tương lai sẽ mang lại ảnh hưởng sâu rộng và sâu rộng.
Trong hai bài báo "Tầm nhìn của chúng tôi về Uniswap V4" và "Báo cáo chính thức về Uniswap V4 Core" do Uniswap xuất bản, khung triển khai thanh khoản mới và cơ chế đổi mới chủ yếu được nêu xung quanh Hooks và Singelton. Các điểm chính có thể được tóm tắt trong một từ: Hook hoạt động tốt, Singleton thiết lập sân khấu, mở ra không gian đổi mới thanh khoản, giảm chi phí, tăng hiệu quả và cải thiện trải nghiệm. Uniswap V4 sẽ khởi động lại bánh đà để tăng trưởng thanh khoản .
**01****Hooks: **Nhà phát triển tùy chỉnh nhóm luồng để trở thành nhân vật chính của sự đổi mới
Móc là gì?
Hooks được dịch là “cái móc”, về bản chất nó là một hợp đồng bên ngoài do các nhà phát triển tạo ra và định nghĩa cho logic giao dịch. Thông qua Hook, các nhà phát triển có thể gọi các hợp đồng bên ngoài để thực hiện các hoạt động được chỉ định tại các điểm cụ thể trong vòng đời của nhóm thanh khoản (chẳng hạn như thêm, điều chỉnh, xóa, trao đổi, v.v.), chẳng hạn như tạo các lệnh giới hạn trước khi giao dịch và điều chỉnh sau khi vị trí nhóm thanh khoản thay đổi Mức phí giao dịch, v.v.
Hiện tại, Uniswap V4 hỗ trợ 8 hook call tại các điểm cụ thể:
●trướcKhởi tạo/sauKhởi tạo
●trướcModifyPosition/afterModifyPosition
●trướcHoán đổi/sauHoán đổi
●trướcQuyên góp/sauQuyên góp
Các nhà phát triển có thể tạo các hợp đồng móc nối cho logic giao dịch tùy chỉnh tại những điểm này, từ đó hiện thực hóa sự đổi mới của AMM. Ví dụ: bạn có thể đặt giá giới hạn trước khi bắt đầu giao dịch, sau đó kiểm tra xem giá giới hạn có được đáp ứng sau khi giao dịch kết thúc hay không. Nếu thỏa mãn (Đúng) thì giao dịch sẽ được thực hiện, nếu không (Sai) giao dịch sẽ bị hủy bỏ. Như hình 1-1.
Hình 1-1 Sơ đồ quy trình giao dịch được liên kết (ảnh từ trang web chính thức của Uniswap)
Móc có thể sửa đổi tham số ô, thêm chức năng mới và cải thiện hiệu suất của ô lưu lượng. Để chứng minh khả năng của Hook, Uniswap cung cấp một số mẫu hook:
●Nhà tạo lập thị trường bình quân gia quyền theo thời gian (TWAMM): Bằng cách chia nhỏ và thực hiện các lệnh lớn trong một khoảng thời gian, độ trượt giá thấp hơn và giao dịch suôn sẻ hơn;
●Phí động dựa trên sự biến động hoặc các yếu tố đầu vào khác: Tự động điều chỉnh phí giao dịch theo sự biến động của thị trường, đây là một cơ chế phí linh hoạt và thích ứng hơn;
● Lệnh giới hạn giá chuỗi: Tự động thực hiện các lệnh giới hạn giá chuỗi khi các điều kiện giá cụ thể được đáp ứng;
●** Gửi thanh khoản dư thừa vào hợp đồng cho vay**: Thanh khoản vượt quá phạm vi cũng có thể nói là thanh khoản nhàn rỗi, gửi vào hợp đồng cho vay mang lại tính thanh khoản cho nó, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và cũng có thể tăng nguồn thu nhập;
●Oracle trên chuỗi tùy chỉnh: thực hiện triển khai trung vị, cắt ngắn hoặc tiên tri tùy chỉnh khác, chẳng hạn như tiên tri trung bình hình học Geomean;
● Phân phối lợi nhuận MEV nội bộ trở lại LP: nội hóa giá trị có thể khai thác của các công cụ khai thác cho các nhà cung cấp thanh khoản.
Tất nhiên, nhiều đổi mới hơn mà Uniswap hy vọng sẽ được các nhà phát triển hiện thực hóa. Trước đây, mọi người đều dựa vào nhóm UNI để lặp lại các chức năng của giao thức Uniswap, điều này đã hạn chế tốc độ cập nhật. Giờ đây, dựa trên tính thanh khoản và tính bảo mật của giao thức Uniswap, các hook này cho phép các nhà phát triển tạo ra các nhóm thanh khoản linh hoạt và tùy chỉnh hơn.
Sáng kiến đã được chuyển giao cho các nhà phát triển và các nhà phát triển sẽ trở thành cơ quan chính của sự đổi mới trong nhóm dòng chảy. 1.000 người có 1.000 Hamlet và cây đũa thần. Giống như thị trường plug-in mở chatGPT, "Cuộc chiến trăm móc" sắp bắt đầu, điều này chắc chắn sẽ đẩy nhanh Tốc độ đổi mới, mở ra cơ hội cho sự đổi mới trong các nhóm dòng chảy.
**02****Singleton: **Xây dựng nhóm luồng phiên bản duy nhất để thúc đẩy giảm chi phí giao dịch và tăng hiệu quả
Về kiến trúc nhóm lưu lượng, V4 đã loại bỏ mô hình Factory/Pool của V3 và thay thế nó bằng một khung hợp đồng lớn, cụ thể là Singleton. Sự so sánh của hai chế độ được thể hiện trong Hình 2-1.
Hình 2-1 Chế độ Factory/Pool của V3 so với chế độ V4 Singleton (hình ảnh từ trang web chính thức của Uniswap)
Chế độ Factory/Pool là mỗi nhóm thanh khoản tương ứng với một hợp đồng, thuộc cấu trúc đa mã thông báo và đa hợp đồng, nhược điểm của nó là triển khai nhóm mới yêu cầu triển khai hợp đồng mới. Nhiều hợp đồng, chi phí cao và thấp hiệu quả.
Uniswap V4 áp dụng chế độ thiết kế Singleton, trong đó tất cả các nhóm thanh khoản được quản lý bởi một hợp đồng, điều này không chỉ giúp giảm 99% chi phí triển khai các nhóm thanh khoản mà còn giúp các giao dịch multi-hop trở nên thuận tiện và hiệu quả hơn.
Giao dịch nhiều chặng là một chiến lược phổ biến trong giao dịch tiền điện tử cho phép người dùng chuyển từ loại tiền điện tử này sang loại tiền điện tử khác thông qua một loạt các cặp mã thông báo.
Trong V4, tất cả các cặp tiền giao dịch được đặt trong một hợp đồng lớn. Khi người dùng thực hiện các giao dịch nhiều bước, họ chỉ cần gọi hợp đồng một lần để hoàn thành tất cả các trao đổi, giúp cải thiện đáng kể hiệu quả giao dịch và giảm chi phí Gas. Nó rất thân thiện với người dùng giao dịch và đã Giúp khuyến khích người dùng nhạy cảm với phí tăng tần suất giao dịch.
**03****Flash Accounting: **Kết hợp với EIP-1153 để tối ưu hóa chi phí
Kế toán Flash, được gọi là "Kế toán Flash", là một phương pháp kế toán mới được giới thiệu dựa trên cấu trúc hợp đồng đơn lẻ.
Trong V3 và các phiên bản trước đó, tất cả tài sản liên quan đến mỗi giao dịch phải được chuyển đến/từ nhóm thanh khoản trong quá trình trao đổi, điều này chắc chắn sẽ làm phức tạp quá trình và tạo ra nhiều phí gas hơn.
"Sổ sách Lightning" của V4 dựa trên số dư ròng để chuyển. Phương pháp kế toán này cho phép bất kỳ số lượng mã thông báo nào được cho mượn bên trong hoặc bên ngoài hợp đồng đơn lẻ trong quá trình giao dịch, nhưng phải đảm bảo rằng tất cả các mã thông báo đã mượn phải được hoàn trả khi kết thúc giao dịch và cuối cùng sẽ được trao đổi sau khi trao đổi hoàn tất .Số dư ròng của tiền được chuyển từ nhóm. Rõ ràng, phương pháp kế toán này đơn giản hóa các hoạt động nhóm phức tạp như hoán đổi nguyên tử và thêm tính thanh khoản, đồng thời khi kết hợp với chế độ đơn lẻ, nó cũng đơn giản hóa các giao dịch nhiều chặng.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng trong môi trường thực thi hiện tại, vì các bản cập nhật lưu trữ được yêu cầu mỗi khi số dư thay đổi nên chi phí ghi sổ kế toán cao. Tuy nhiên, những số dư này có thể được hạch toán bằng cách sử dụng "lưu trữ tạm thời" theo cách được quy định trong EIP-1153, để chi phí của nó có thể được tối ưu hóa hơn nữa.
Nói tóm lại, việc giới thiệu "sổ sách chớp nhoáng" trên cấu trúc hợp đồng đơn lẻ không chỉ cải thiện hiệu quả của định tuyến giữa các nhóm, mà còn giảm hơn nữa chi phí giao dịch trên nhiều nhóm. Tính năng này có thể rất hữu ích khi được kết hợp với các hợp đồng được chốt, cho phép tích hợp và đổi mới phức tạp hơn, điều này sẽ làm tăng đáng kể số lượng nhóm.
**04****Native ETH: **Đơn giản hóa độ phức tạp, giảm ngưỡng và cải thiện trải nghiệm người dùng
Theo "Báo cáo chính thức Uniswap v4 Core", do lo ngại về độ phức tạp triển khai và sự phân mảnh thanh khoản, việc ghép nối ETH gốc (ETH gốc) đã bị xóa trong V2. Tuy nhiên, việc triển khai sổ sách kế toán đơn lẻ và chớp nhoáng sẽ làm giảm bớt những vấn đề này, vì vậy V4 đưa ETH gốc trở lại giao dịch, cho phép WETH và ETH được ghép nối.
Trong phiên bản V2 và V3, người dùng cần chuyển đổi ETH của họ thành WETH trước khi giao dịch, điều này không chỉ làm tăng rào cản gia nhập đối với người mới bắt đầu mà còn phát sinh thêm chi phí Gas và mang lại trải nghiệm tồi tệ. Chi phí gas của chuyển ETH gốc bằng khoảng một nửa so với chuyển ERC-20, ETH là 21 nghìn Gas và ERC-20 là khoảng 40 nghìn Gas. Trong V4, người dùng có thể trực tiếp sử dụng ETH gốc cho các giao dịch, do đó tiết kiệm phí Gas. Đồng thời, do người dùng không còn cần thực hiện thêm các thao tác chuyển đổi nên tính tiện lợi của giao dịch được nâng cao.
Do đó, xét về các rào cản gia nhập, chi phí giao dịch và sự thuận tiện, việc trả lại ETH gốc cho các giao dịch nhóm thanh khoản đã cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng.
**05****Uniswap V4: **Tái thiết bánh đà tăng trưởng thanh khoản để xác định mô hình tương lai
Uniswap, với tư cách là giao thức Dex đứng đầu, nhằm mục đích thực hiện việc trao đổi tài sản kỹ thuật số và cung cấp thanh khoản. Uniswap tiếp tục đổi mới về tính thanh khoản, có thể nói rằng nó đã bị bắt chước và chưa bao giờ bị vượt qua. Tại đây, chúng tôi đánh giá ngắn gọn về những đổi mới của các phiên bản V1-V3 và tóm tắt tầm quan trọng của những đổi mới V4 đối với chính giao thức Uniswap và sự phát triển của ngành.
●Uniswap V1: Năm 2018, mô hình Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã được giới thiệu mà không cần người mua và người bán khớp nhau, đồng thời thực hiện các giao dịch và cung cấp tính thanh khoản thông qua nhóm quỹ và hợp đồng thông minh, giúp giao dịch đơn giản hơn và hiệu quả hơn và Cung cấp cơ hội thu nhập cho các nhà cung cấp thanh khoản.
● Uniswap V2: Vào năm 2020, chức năng cho vay nhanh sẽ được giới thiệu, cho phép người dùng vay mà không cần cung cấp tiền. Mã thông báo LP thanh khoản cũng được giới thiệu để cho phép các nhà cung cấp thanh khoản nhận phần thưởng khai thác thanh khoản và sử dụng mã thông báo LP trong các giao thức khác để đặt cược và phần thưởng.
● UniswapV3: Vào năm 2021, hãy sử dụng ERC721 NFT để hiện thực hóa mô hình thanh khoản tập trung, để các nhà cung cấp thanh khoản có thể chọn tập trung tiền trong phạm vi giá hẹp hơn nhằm đạt được hiệu quả tạo thị trường vốn cao hơn. Một mô hình phí theo cấp cũng đã được giới thiệu, cho phép các nhà cung cấp thanh khoản đặt các khoản phí xử lý khác nhau trong các phạm vi giá khác nhau để tăng lợi nhuận.
Có thể thấy từ sự đổi mới lặp đi lặp lại của ba phiên bản mà Uniswap tập trung vào tính thanh khoản và đã cam kết cải thiện hiệu quả sử dụng vốn cũng như lợi nhuận LP, đồng thời duy trì vị trí là DEX lớn nhất. Theo Dune.com, giao thức này hiện chiếm 60% khối lượng giao dịch trên chuỗi, gấp hơn 3 lần so với đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai của nó.
Trong V4, Uniswap tiếp tục củng cố những lợi thế này, thông qua các biện pháp sáng tạo như Hooks, Singleton và Flash Accounting, Uniswap xây dựng một con hào cao và tiếp tục mở rộng lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình phát triển trong tương lai:
●Cho phép các nhà phát triển tự do hơn để tăng tốc đổi mới kinh doanh
Là nền tảng cốt lõi của V4, Hooks sẽ truyền cảm hứng cho các nhà phát triển tùy chỉnh các đổi mới cho nhóm thanh khoản, tạo ra các sản phẩm và dịch vụ tài chính phi tập trung khác nhau, đồng thời cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn và giá trị hơn, do đó mang lại không gian đổi mới và linh hoạt gấp trăm lần.
Từ mô hình đa hợp đồng đa mã thông báo Factory/Pool đến mô hình hợp đồng lớn một phiên bản, Uniswap về cơ bản trừu tượng hóa logic triển khai cốt lõi từ nhiều yêu cầu sản phẩm thanh khoản, đồng thời mang lại không gian sáng kiến và đổi mới cho cộng đồng và sự phát triển thông qua Hooks It chắc chắn sẽ kích thích nhiều người tham gia hơn tham gia và đổi mới các doanh nghiệp thanh khoản hơn.
Đối với các nhà phát triển, trên cơ sở tính thanh khoản và bảo mật của Uniswap, việc tập trung vào logic kinh doanh và tạo ra nhiều quyền tự do hơn chắc chắn sẽ mang lại nhiều khả năng và kịch bản ứng dụng hơn, chẳng hạn như phí xử lý động, trung bình theo thời gian Các nhà tạo lập thị trường sử dụng các lệnh hoán đổi với độ trượt giá thấp hơn, tiên tri tùy chỉnh máy móc, giao dịch giới hạn giá, chiến lược giao dịch định lượng trên chuỗi và chiến lược điều chỉnh thanh khoản, tái đầu tư phí tự động, v.v.
●Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tối ưu hóa chi phí và vắt kiệt không gian sống của sản phẩm cạnh tranh
Từ góc độ của các nhà phát triển sử dụng nhóm thanh khoản: Tất cả các loại ứng dụng DeFi đều tương tự như giao diện người dùng và sự phát triển của doanh nghiệp cần có sự hỗ trợ của thanh khoản cơ bản. Điều khó khăn không phải là sự phát triển của DApp, mà là thanh khoản của bạn đến từ đâu? Hooks mở ra không gian đổi mới cho các nhà phát triển.Đồng thời, nhóm thanh khoản tập trung được thực hiện bởi các hợp đồng một trường hợp kết hợp với sổ sách kế toán chớp nhoáng mang đến sự đảm bảo vượt trội cho các doanh nghiệp đổi mới như quy mô thanh khoản, độ sâu, hiệu suất, hiệu quả và chi phí. Nó không chỉ có thể thúc đẩy đổi mới ở cấp độ kinh doanh, mà ngược lại, các đổi mới kinh doanh khác nhau cũng sẽ làm tăng tỷ lệ sử dụng các tài sản khác nhau trong nhóm thanh khoản.
Từ việc quản lý LP và thu nhập: Nhà cung cấp thanh khoản chỉ cần thêm hoặc bớt thanh khoản (LP) trong hợp đồng, sau đó họ có thể tham gia vào tất cả các cặp tiền tệ trong hợp đồng lớn. Bạn chỉ cần cung cấp thanh khoản một lần và có thể tùy ý chọn và chuyển sang nhiều LP khác nhau, không cần gọi hợp đồng nhiều lần để trả phí Gas, hiệu quả cao và chi phí thấp. Đồng thời, V4 có các ưu đãi tốt hơn cho LP so với V3. Như đã đề cập trong sách trắng, donate() cho phép người dùng, nhà tích hợp và móc thanh toán trực tiếp cho các nhà cung cấp thanh khoản trong phạm vi bằng bất kỳ hoặc hai mã thông báo nào trong nhóm . Cơ chế mới này có thể nội hóa MEV thành lợi nhuận của LP, để nó có thể hưởng lợi từ MEV, chẳng hạn như thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản trong phạm vi của các lệnh TWAMM hoặc một loại hệ thống phí mới.
Từ quan điểm giảm phí người dùng giao dịch: Không giống như V3, mỗi cặp tiền tệ giao dịch riêng lẻ tương ứng với một hợp đồng và người dùng phải gọi hợp đồng để tính phí gas cho mỗi giao dịch tiền tệ. Trong V4, tất cả các cặp tiền tệ giao dịch được đặt trong một hợp đồng lớn, khi người dùng thực hiện các giao dịch multi-hop, họ chỉ cần gọi hợp đồng một lần để hoàn thành tất cả các trao đổi, giúp tiết kiệm chi phí và khuyến khích người dùng tăng tần suất giao dịch.
Về cạnh tranh giữa các giao thức: không gian đổi mới miễn phí, hiệu quả sử dụng vốn hiệu quả, quy trình vận hành đơn giản hóa, chi phí và phí xử lý được tối ưu hóa, v.v., giúp tăng tốc các nhà phát triển tổng hợp Uniswap, nhà cung cấp thanh khoản và người dùng giao dịch, từ đó củng cố và mở rộng lợi thế cạnh tranh của Uniswap. Ngoài ra, đối với những người khuân vác mã DEX, DEX fork không còn cạnh tranh nữa, bởi vì Hooks có thể trực tiếp sử dụng các nguồn thanh khoản hiện có mà không cần phải bắt đầu lại từ đầu; và đối với một số DEX hiện có, nó cũng sẽ siết chặt không gian sống, chẳng hạn như trao đổi trên nền tảng đám mây, Ứng dụng sản phẩm định tuyến, v.v.
●Giao thức tăng tốc thanh khoản dùng chung có thể được kết hợp và xây dựng cơ sở hạ tầng để thúc đẩy sự trở lại của hàng nghìn luồng
Mô hình tập trung của Hooks+Singleton về cơ bản là tính thanh khoản được chia sẻ của các doanh nghiệp khác nhau, điều này sẽ tăng cường hơn nữa việc tổng hợp thanh khoản của các tài sản khác nhau; trên cơ sở đó, nó sẽ thúc đẩy tập hợp doanh nghiệp và cải thiện khả năng kết hợp giao thức, cung cấp nhiều chức năng DeFi và khóa nhiều loại khác nhau nhu cầu của người tham gia, hình thành trải nghiệm và dịch vụ một cửa. Có thể nói rằng Thông qua đổi mới V4, Uniswap sẽ tiến thêm một bước trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng, nhằm hình thành xu hướng "tất cả các dòng trở về tổ tiên".
Dựa trên phân tích trên, chúng tôi tin rằng sau khi V4 được phát hành chính thức, Uniswap sẽ xây dựng lại bánh đà tăng trưởng thanh khoản. Nó không còn chỉ là một DEX nữa, nó đang chuyển từ C-end sang C-end và B-end song song, đồng thời đang tăng tốc để trở thành cơ sở hạ tầng mới để chia sẻ thanh khoản và nền tảng dịch vụ công cộng sáng tạo cho DeFi.
Chúng tôi có lý do để tin rằng Uniswap đang hướng tới một kế hoạch chi tiết lớn hơn và mang lại nhiều không gian phát triển hơn cho DeFi. Sự xuất hiện của V4 đã gây ra trận chiến cuối cùng giữa DEX và CEX trong ngành và Uniswap đang thông báo về sự xuất hiện của một kỷ nguyên mới với tốc độ đổi mới của nó.
Tương lai đã đến, chúng ta sẽ chờ xem.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Trận chiến cuối cùng giữa DEX và CEX? Uniswap V4 xây dựng lại bánh đà tăng trưởng thanh khoản
Vào ngày 13 tháng 6, Uniswap đã phát hành bản thảo mã của Uniswap V4, gây ra làn sóng trong ngành. Người ta tin rằng đây là một trong số ít những đổi mới quan trọng trong thị trường gấu hiện tại và có thể gây ra trận chiến cuối cùng giữa DEX và CEX.
Toàn ngành tin rằng vào thời điểm Binance, CEX lớn nhất thế giới, đang bị SEC Hoa Kỳ điều tra và truy tố, phiên bản này của Uniswap, DEX lớn nhất thế giới, sẽ không chỉ tiếp tục củng cố vị trí hàng đầu của Uniswap trong DEX, mà sẽ cũng thách thức sự cạnh tranh trong ngành.Mô hình và sự phát triển trong tương lai sẽ mang lại ảnh hưởng sâu rộng và sâu rộng.
Trong hai bài báo "Tầm nhìn của chúng tôi về Uniswap V4" và "Báo cáo chính thức về Uniswap V4 Core" do Uniswap xuất bản, khung triển khai thanh khoản mới và cơ chế đổi mới chủ yếu được nêu xung quanh Hooks và Singelton. Các điểm chính có thể được tóm tắt trong một từ: Hook hoạt động tốt, Singleton thiết lập sân khấu, mở ra không gian đổi mới thanh khoản, giảm chi phí, tăng hiệu quả và cải thiện trải nghiệm. Uniswap V4 sẽ khởi động lại bánh đà để tăng trưởng thanh khoản .
**01****Hooks: **Nhà phát triển tùy chỉnh nhóm luồng để trở thành nhân vật chính của sự đổi mới
Móc là gì?
Hooks được dịch là “cái móc”, về bản chất nó là một hợp đồng bên ngoài do các nhà phát triển tạo ra và định nghĩa cho logic giao dịch. Thông qua Hook, các nhà phát triển có thể gọi các hợp đồng bên ngoài để thực hiện các hoạt động được chỉ định tại các điểm cụ thể trong vòng đời của nhóm thanh khoản (chẳng hạn như thêm, điều chỉnh, xóa, trao đổi, v.v.), chẳng hạn như tạo các lệnh giới hạn trước khi giao dịch và điều chỉnh sau khi vị trí nhóm thanh khoản thay đổi Mức phí giao dịch, v.v.
Hiện tại, Uniswap V4 hỗ trợ 8 hook call tại các điểm cụ thể:
●trướcKhởi tạo/sauKhởi tạo
●trướcModifyPosition/afterModifyPosition
●trướcHoán đổi/sauHoán đổi
●trướcQuyên góp/sauQuyên góp
Các nhà phát triển có thể tạo các hợp đồng móc nối cho logic giao dịch tùy chỉnh tại những điểm này, từ đó hiện thực hóa sự đổi mới của AMM. Ví dụ: bạn có thể đặt giá giới hạn trước khi bắt đầu giao dịch, sau đó kiểm tra xem giá giới hạn có được đáp ứng sau khi giao dịch kết thúc hay không. Nếu thỏa mãn (Đúng) thì giao dịch sẽ được thực hiện, nếu không (Sai) giao dịch sẽ bị hủy bỏ. Như hình 1-1.
Hình 1-1 Sơ đồ quy trình giao dịch được liên kết (ảnh từ trang web chính thức của Uniswap)
Móc có thể sửa đổi tham số ô, thêm chức năng mới và cải thiện hiệu suất của ô lưu lượng. Để chứng minh khả năng của Hook, Uniswap cung cấp một số mẫu hook:
●Nhà tạo lập thị trường bình quân gia quyền theo thời gian (TWAMM): Bằng cách chia nhỏ và thực hiện các lệnh lớn trong một khoảng thời gian, độ trượt giá thấp hơn và giao dịch suôn sẻ hơn;
●Phí động dựa trên sự biến động hoặc các yếu tố đầu vào khác: Tự động điều chỉnh phí giao dịch theo sự biến động của thị trường, đây là một cơ chế phí linh hoạt và thích ứng hơn;
● Lệnh giới hạn giá chuỗi: Tự động thực hiện các lệnh giới hạn giá chuỗi khi các điều kiện giá cụ thể được đáp ứng;
●** Gửi thanh khoản dư thừa vào hợp đồng cho vay**: Thanh khoản vượt quá phạm vi cũng có thể nói là thanh khoản nhàn rỗi, gửi vào hợp đồng cho vay mang lại tính thanh khoản cho nó, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và cũng có thể tăng nguồn thu nhập;
●Oracle trên chuỗi tùy chỉnh: thực hiện triển khai trung vị, cắt ngắn hoặc tiên tri tùy chỉnh khác, chẳng hạn như tiên tri trung bình hình học Geomean;
● Phân phối lợi nhuận MEV nội bộ trở lại LP: nội hóa giá trị có thể khai thác của các công cụ khai thác cho các nhà cung cấp thanh khoản.
Tất nhiên, nhiều đổi mới hơn mà Uniswap hy vọng sẽ được các nhà phát triển hiện thực hóa. Trước đây, mọi người đều dựa vào nhóm UNI để lặp lại các chức năng của giao thức Uniswap, điều này đã hạn chế tốc độ cập nhật. Giờ đây, dựa trên tính thanh khoản và tính bảo mật của giao thức Uniswap, các hook này cho phép các nhà phát triển tạo ra các nhóm thanh khoản linh hoạt và tùy chỉnh hơn.
Sáng kiến đã được chuyển giao cho các nhà phát triển và các nhà phát triển sẽ trở thành cơ quan chính của sự đổi mới trong nhóm dòng chảy. 1.000 người có 1.000 Hamlet và cây đũa thần. Giống như thị trường plug-in mở chatGPT, "Cuộc chiến trăm móc" sắp bắt đầu, điều này chắc chắn sẽ đẩy nhanh Tốc độ đổi mới, mở ra cơ hội cho sự đổi mới trong các nhóm dòng chảy.
**02****Singleton: **Xây dựng nhóm luồng phiên bản duy nhất để thúc đẩy giảm chi phí giao dịch và tăng hiệu quả
Về kiến trúc nhóm lưu lượng, V4 đã loại bỏ mô hình Factory/Pool của V3 và thay thế nó bằng một khung hợp đồng lớn, cụ thể là Singleton. Sự so sánh của hai chế độ được thể hiện trong Hình 2-1.
Hình 2-1 Chế độ Factory/Pool của V3 so với chế độ V4 Singleton (hình ảnh từ trang web chính thức của Uniswap)
Chế độ Factory/Pool là mỗi nhóm thanh khoản tương ứng với một hợp đồng, thuộc cấu trúc đa mã thông báo và đa hợp đồng, nhược điểm của nó là triển khai nhóm mới yêu cầu triển khai hợp đồng mới. Nhiều hợp đồng, chi phí cao và thấp hiệu quả.
Uniswap V4 áp dụng chế độ thiết kế Singleton, trong đó tất cả các nhóm thanh khoản được quản lý bởi một hợp đồng, điều này không chỉ giúp giảm 99% chi phí triển khai các nhóm thanh khoản mà còn giúp các giao dịch multi-hop trở nên thuận tiện và hiệu quả hơn.
Giao dịch nhiều chặng là một chiến lược phổ biến trong giao dịch tiền điện tử cho phép người dùng chuyển từ loại tiền điện tử này sang loại tiền điện tử khác thông qua một loạt các cặp mã thông báo.
Trong V4, tất cả các cặp tiền giao dịch được đặt trong một hợp đồng lớn. Khi người dùng thực hiện các giao dịch nhiều bước, họ chỉ cần gọi hợp đồng một lần để hoàn thành tất cả các trao đổi, giúp cải thiện đáng kể hiệu quả giao dịch và giảm chi phí Gas. Nó rất thân thiện với người dùng giao dịch và đã Giúp khuyến khích người dùng nhạy cảm với phí tăng tần suất giao dịch.
**03****Flash Accounting: **Kết hợp với EIP-1153 để tối ưu hóa chi phí
Kế toán Flash, được gọi là "Kế toán Flash", là một phương pháp kế toán mới được giới thiệu dựa trên cấu trúc hợp đồng đơn lẻ.
Trong V3 và các phiên bản trước đó, tất cả tài sản liên quan đến mỗi giao dịch phải được chuyển đến/từ nhóm thanh khoản trong quá trình trao đổi, điều này chắc chắn sẽ làm phức tạp quá trình và tạo ra nhiều phí gas hơn.
"Sổ sách Lightning" của V4 dựa trên số dư ròng để chuyển. Phương pháp kế toán này cho phép bất kỳ số lượng mã thông báo nào được cho mượn bên trong hoặc bên ngoài hợp đồng đơn lẻ trong quá trình giao dịch, nhưng phải đảm bảo rằng tất cả các mã thông báo đã mượn phải được hoàn trả khi kết thúc giao dịch và cuối cùng sẽ được trao đổi sau khi trao đổi hoàn tất .Số dư ròng của tiền được chuyển từ nhóm. Rõ ràng, phương pháp kế toán này đơn giản hóa các hoạt động nhóm phức tạp như hoán đổi nguyên tử và thêm tính thanh khoản, đồng thời khi kết hợp với chế độ đơn lẻ, nó cũng đơn giản hóa các giao dịch nhiều chặng.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng trong môi trường thực thi hiện tại, vì các bản cập nhật lưu trữ được yêu cầu mỗi khi số dư thay đổi nên chi phí ghi sổ kế toán cao. Tuy nhiên, những số dư này có thể được hạch toán bằng cách sử dụng "lưu trữ tạm thời" theo cách được quy định trong EIP-1153, để chi phí của nó có thể được tối ưu hóa hơn nữa.
Nói tóm lại, việc giới thiệu "sổ sách chớp nhoáng" trên cấu trúc hợp đồng đơn lẻ không chỉ cải thiện hiệu quả của định tuyến giữa các nhóm, mà còn giảm hơn nữa chi phí giao dịch trên nhiều nhóm. Tính năng này có thể rất hữu ích khi được kết hợp với các hợp đồng được chốt, cho phép tích hợp và đổi mới phức tạp hơn, điều này sẽ làm tăng đáng kể số lượng nhóm.
**04****Native ETH: **Đơn giản hóa độ phức tạp, giảm ngưỡng và cải thiện trải nghiệm người dùng
Theo "Báo cáo chính thức Uniswap v4 Core", do lo ngại về độ phức tạp triển khai và sự phân mảnh thanh khoản, việc ghép nối ETH gốc (ETH gốc) đã bị xóa trong V2. Tuy nhiên, việc triển khai sổ sách kế toán đơn lẻ và chớp nhoáng sẽ làm giảm bớt những vấn đề này, vì vậy V4 đưa ETH gốc trở lại giao dịch, cho phép WETH và ETH được ghép nối.
Trong phiên bản V2 và V3, người dùng cần chuyển đổi ETH của họ thành WETH trước khi giao dịch, điều này không chỉ làm tăng rào cản gia nhập đối với người mới bắt đầu mà còn phát sinh thêm chi phí Gas và mang lại trải nghiệm tồi tệ. Chi phí gas của chuyển ETH gốc bằng khoảng một nửa so với chuyển ERC-20, ETH là 21 nghìn Gas và ERC-20 là khoảng 40 nghìn Gas. Trong V4, người dùng có thể trực tiếp sử dụng ETH gốc cho các giao dịch, do đó tiết kiệm phí Gas. Đồng thời, do người dùng không còn cần thực hiện thêm các thao tác chuyển đổi nên tính tiện lợi của giao dịch được nâng cao.
Do đó, xét về các rào cản gia nhập, chi phí giao dịch và sự thuận tiện, việc trả lại ETH gốc cho các giao dịch nhóm thanh khoản đã cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng.
**05****Uniswap V4: **Tái thiết bánh đà tăng trưởng thanh khoản để xác định mô hình tương lai
Uniswap, với tư cách là giao thức Dex đứng đầu, nhằm mục đích thực hiện việc trao đổi tài sản kỹ thuật số và cung cấp thanh khoản. Uniswap tiếp tục đổi mới về tính thanh khoản, có thể nói rằng nó đã bị bắt chước và chưa bao giờ bị vượt qua. Tại đây, chúng tôi đánh giá ngắn gọn về những đổi mới của các phiên bản V1-V3 và tóm tắt tầm quan trọng của những đổi mới V4 đối với chính giao thức Uniswap và sự phát triển của ngành.
●Uniswap V1: Năm 2018, mô hình Nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) đã được giới thiệu mà không cần người mua và người bán khớp nhau, đồng thời thực hiện các giao dịch và cung cấp tính thanh khoản thông qua nhóm quỹ và hợp đồng thông minh, giúp giao dịch đơn giản hơn và hiệu quả hơn và Cung cấp cơ hội thu nhập cho các nhà cung cấp thanh khoản.
● Uniswap V2: Vào năm 2020, chức năng cho vay nhanh sẽ được giới thiệu, cho phép người dùng vay mà không cần cung cấp tiền. Mã thông báo LP thanh khoản cũng được giới thiệu để cho phép các nhà cung cấp thanh khoản nhận phần thưởng khai thác thanh khoản và sử dụng mã thông báo LP trong các giao thức khác để đặt cược và phần thưởng.
● Uniswap V3: Vào năm 2021, hãy sử dụng ERC721 NFT để hiện thực hóa mô hình thanh khoản tập trung, để các nhà cung cấp thanh khoản có thể chọn tập trung tiền trong phạm vi giá hẹp hơn nhằm đạt được hiệu quả tạo thị trường vốn cao hơn. Một mô hình phí theo cấp cũng đã được giới thiệu, cho phép các nhà cung cấp thanh khoản đặt các khoản phí xử lý khác nhau trong các phạm vi giá khác nhau để tăng lợi nhuận.
Có thể thấy từ sự đổi mới lặp đi lặp lại của ba phiên bản mà Uniswap tập trung vào tính thanh khoản và đã cam kết cải thiện hiệu quả sử dụng vốn cũng như lợi nhuận LP, đồng thời duy trì vị trí là DEX lớn nhất. Theo Dune.com, giao thức này hiện chiếm 60% khối lượng giao dịch trên chuỗi, gấp hơn 3 lần so với đối thủ cạnh tranh lớn thứ hai của nó.
Trong V4, Uniswap tiếp tục củng cố những lợi thế này, thông qua các biện pháp sáng tạo như Hooks, Singleton và Flash Accounting, Uniswap xây dựng một con hào cao và tiếp tục mở rộng lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình phát triển trong tương lai:
●Cho phép các nhà phát triển tự do hơn để tăng tốc đổi mới kinh doanh
Là nền tảng cốt lõi của V4, Hooks sẽ truyền cảm hứng cho các nhà phát triển tùy chỉnh các đổi mới cho nhóm thanh khoản, tạo ra các sản phẩm và dịch vụ tài chính phi tập trung khác nhau, đồng thời cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn và giá trị hơn, do đó mang lại không gian đổi mới và linh hoạt gấp trăm lần.
Từ mô hình đa hợp đồng đa mã thông báo Factory/Pool đến mô hình hợp đồng lớn một phiên bản, Uniswap về cơ bản trừu tượng hóa logic triển khai cốt lõi từ nhiều yêu cầu sản phẩm thanh khoản, đồng thời mang lại không gian sáng kiến và đổi mới cho cộng đồng và sự phát triển thông qua Hooks It chắc chắn sẽ kích thích nhiều người tham gia hơn tham gia và đổi mới các doanh nghiệp thanh khoản hơn.
Đối với các nhà phát triển, trên cơ sở tính thanh khoản và bảo mật của Uniswap, việc tập trung vào logic kinh doanh và tạo ra nhiều quyền tự do hơn chắc chắn sẽ mang lại nhiều khả năng và kịch bản ứng dụng hơn, chẳng hạn như phí xử lý động, trung bình theo thời gian Các nhà tạo lập thị trường sử dụng các lệnh hoán đổi với độ trượt giá thấp hơn, tiên tri tùy chỉnh máy móc, giao dịch giới hạn giá, chiến lược giao dịch định lượng trên chuỗi và chiến lược điều chỉnh thanh khoản, tái đầu tư phí tự động, v.v.
●Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, tối ưu hóa chi phí và vắt kiệt không gian sống của sản phẩm cạnh tranh
Từ góc độ của các nhà phát triển sử dụng nhóm thanh khoản: Tất cả các loại ứng dụng DeFi đều tương tự như giao diện người dùng và sự phát triển của doanh nghiệp cần có sự hỗ trợ của thanh khoản cơ bản. Điều khó khăn không phải là sự phát triển của DApp, mà là thanh khoản của bạn đến từ đâu? Hooks mở ra không gian đổi mới cho các nhà phát triển.Đồng thời, nhóm thanh khoản tập trung được thực hiện bởi các hợp đồng một trường hợp kết hợp với sổ sách kế toán chớp nhoáng mang đến sự đảm bảo vượt trội cho các doanh nghiệp đổi mới như quy mô thanh khoản, độ sâu, hiệu suất, hiệu quả và chi phí. Nó không chỉ có thể thúc đẩy đổi mới ở cấp độ kinh doanh, mà ngược lại, các đổi mới kinh doanh khác nhau cũng sẽ làm tăng tỷ lệ sử dụng các tài sản khác nhau trong nhóm thanh khoản.
Từ việc quản lý LP và thu nhập: Nhà cung cấp thanh khoản chỉ cần thêm hoặc bớt thanh khoản (LP) trong hợp đồng, sau đó họ có thể tham gia vào tất cả các cặp tiền tệ trong hợp đồng lớn. Bạn chỉ cần cung cấp thanh khoản một lần và có thể tùy ý chọn và chuyển sang nhiều LP khác nhau, không cần gọi hợp đồng nhiều lần để trả phí Gas, hiệu quả cao và chi phí thấp. Đồng thời, V4 có các ưu đãi tốt hơn cho LP so với V3. Như đã đề cập trong sách trắng, donate() cho phép người dùng, nhà tích hợp và móc thanh toán trực tiếp cho các nhà cung cấp thanh khoản trong phạm vi bằng bất kỳ hoặc hai mã thông báo nào trong nhóm . Cơ chế mới này có thể nội hóa MEV thành lợi nhuận của LP, để nó có thể hưởng lợi từ MEV, chẳng hạn như thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản trong phạm vi của các lệnh TWAMM hoặc một loại hệ thống phí mới.
Từ quan điểm giảm phí người dùng giao dịch: Không giống như V3, mỗi cặp tiền tệ giao dịch riêng lẻ tương ứng với một hợp đồng và người dùng phải gọi hợp đồng để tính phí gas cho mỗi giao dịch tiền tệ. Trong V4, tất cả các cặp tiền tệ giao dịch được đặt trong một hợp đồng lớn, khi người dùng thực hiện các giao dịch multi-hop, họ chỉ cần gọi hợp đồng một lần để hoàn thành tất cả các trao đổi, giúp tiết kiệm chi phí và khuyến khích người dùng tăng tần suất giao dịch.
Về cạnh tranh giữa các giao thức: không gian đổi mới miễn phí, hiệu quả sử dụng vốn hiệu quả, quy trình vận hành đơn giản hóa, chi phí và phí xử lý được tối ưu hóa, v.v., giúp tăng tốc các nhà phát triển tổng hợp Uniswap, nhà cung cấp thanh khoản và người dùng giao dịch, từ đó củng cố và mở rộng lợi thế cạnh tranh của Uniswap. Ngoài ra, đối với những người khuân vác mã DEX, DEX fork không còn cạnh tranh nữa, bởi vì Hooks có thể trực tiếp sử dụng các nguồn thanh khoản hiện có mà không cần phải bắt đầu lại từ đầu; và đối với một số DEX hiện có, nó cũng sẽ siết chặt không gian sống, chẳng hạn như trao đổi trên nền tảng đám mây, Ứng dụng sản phẩm định tuyến, v.v.
●Giao thức tăng tốc thanh khoản dùng chung có thể được kết hợp và xây dựng cơ sở hạ tầng để thúc đẩy sự trở lại của hàng nghìn luồng
Mô hình tập trung của Hooks+Singleton về cơ bản là tính thanh khoản được chia sẻ của các doanh nghiệp khác nhau, điều này sẽ tăng cường hơn nữa việc tổng hợp thanh khoản của các tài sản khác nhau; trên cơ sở đó, nó sẽ thúc đẩy tập hợp doanh nghiệp và cải thiện khả năng kết hợp giao thức, cung cấp nhiều chức năng DeFi và khóa nhiều loại khác nhau nhu cầu của người tham gia, hình thành trải nghiệm và dịch vụ một cửa. Có thể nói rằng Thông qua đổi mới V4, Uniswap sẽ tiến thêm một bước trong việc xây dựng cơ sở hạ tầng, nhằm hình thành xu hướng "tất cả các dòng trở về tổ tiên".
Dựa trên phân tích trên, chúng tôi tin rằng sau khi V4 được phát hành chính thức, Uniswap sẽ xây dựng lại bánh đà tăng trưởng thanh khoản. Nó không còn chỉ là một DEX nữa, nó đang chuyển từ C-end sang C-end và B-end song song, đồng thời đang tăng tốc để trở thành cơ sở hạ tầng mới để chia sẻ thanh khoản và nền tảng dịch vụ công cộng sáng tạo cho DeFi.
Chúng tôi có lý do để tin rằng Uniswap đang hướng tới một kế hoạch chi tiết lớn hơn và mang lại nhiều không gian phát triển hơn cho DeFi. Sự xuất hiện của V4 đã gây ra trận chiến cuối cùng giữa DEX và CEX trong ngành và Uniswap đang thông báo về sự xuất hiện của một kỷ nguyên mới với tốc độ đổi mới của nó.
Tương lai đã đến, chúng ta sẽ chờ xem.