加密熊市如何轉變為牛市？

摘要

目前加密處於熊市的原因包括俄烏衝突、美國利率調整以及TerraUSD和LUNA的崩盤等。
平均而言，加密貨幣熊市已持續359天。
2024年比特幣減半事件、加密貨幣的更多采用和其他加密發展可能會促使當前加密熊市的逐漸復甦。

引言

持續的加密熊市在投資者中引發了前所未有的恐懼、低迷和不確定性。這一切都始於2022年1月，當時加密貨幣的總市值從2萬億美元下降。這導致比特幣和山寨幣的價格大幅下跌。例如，比特幣的價格從2021年11月達到的69044.77美元的歷史高點下跌了70%以上。

山寨幣受到的影響比比特幣更大。例如，ETH價格下跌了90%左右。對於其他價值下跌幅度更大的加密貨幣來說，情況甚至更糟。今年，LUNA和FTT等幾種加密貨幣已出現內爆。

我們正處於一個加密貨幣熊市

到目前為止，許多分析師和投資者都認為，考慮到大多數加密貨幣的價格下跌得有多厲害，我們正處於一個深度熊市加密市場。然而，當前的熊市有一些獨特之處。股市和加密貨幣市場都處於熊市之中。

加密熊市- Yellowcard

這兩個市場之所以處於熊市，是因為新冠疫情爆發後二者高度相關。例如，比特幣在2022年的大部分時間裡都與股市相關。因為許多投資股票市場的機構投資者也將資金投入了加密貨幣領域。
由於加密市場和股票市場之間的這種相關性，它們都受到利率和通貨膨脹等宏觀經濟變量變化的影響。

考慮到這一點，很明顯，自2022年初以來，大多數股票的價格都出現了暴跌。例如，標準普爾500指數在這一年中下跌了21%以上。

亞馬遜、谷歌和埃隆·馬斯克的特斯拉的價格分別下降了39%、27%和45%。這一趨勢的主要原因包括通貨膨脹和俄烏衝突等事件造成的不確定性。此外，在2022年的大部分時間裡，投資者和分析師一直在預測全球經濟衰退。

當前加密貨幣熊市的原因

目前的加密熊市有諸多原因，比如俄烏衝突導致燃料價格大幅上漲。隨著全球通貨膨脹的加劇，美國開始提高利率以遏制通貨膨脹。

如上所述，影響了傳統股市的熊市也影響了加密貨幣行業。因此，美國利率的上升導致很多投資者避免投資加密貨幣等高風險資產。到目前為止，美聯儲在2022年已加息6次。對2023年進一步提高利率的預期也延長了熊市。

美聯儲加息 - Tradingeconomics

美聯儲在2022年已多次加息

美國證券交易委員會等監管機構威脅要對造成恐懼和不確定性的加密項目採取法律行動。例如，它對Ripple提起了訴訟。在同一時期，中國禁止了比特幣挖礦，迫使許多礦工搬遷到其他國家。
今年年初，TerraUSD和LUNA的崩潰加劇了這種情況，因為許多投資者損失了大部分投資資金。它產生了連鎖效應，導致了Celsius和三箭資本(Three Arrows Capital)等幾個加密項目的清算。最近FTX的崩盤更增加了一些人對加密貨幣的不信任。總體來說，人們對加密市場的信心很低。

加密貨幣熊市能持續多久?

許多投資者想知道加密貨幣熊市何時結束，所以他們提前計劃投資。好消息是，加密貨幣熊市總有一天會結束。在大多數情況下，需要幾個月才能結束。加密貨幣熊市的平均時間約為359天。因此，從底部到最近的歷史高點可能需要大約38個月的時間。

事實上，2012年至2015年的加密熊市持續了415天，而2017-2018年的熊市持續了365天。最後，2019年至2020年的熊市持續了260天。因此，之前這些熊市的長度為我們提供了它能持續多長時間的線索。

主要的加密熊市是如何恢復的?

加密貨幣熊市的原因各有差異，但它們的結束方式都有一些相似之處。

2014年至2015年熊市：2014年1月14日，比特幣價格從1135美元暴跌至175美元。這次熊市的主要原因是Mt. Gox交易所和絲綢之路市場的崩潰。加密領域的關鍵發展，如Trezor數字錢包的推出，首次代幣發行(ICO)熱潮和閃電白皮書，促使了整體加密熊市的復甦。

2018年至2019年熊市：2017年12月16日至2018年12月15日期間，比特幣價格從19,640美元跌至3,185美元。Coincheck的黑客攻擊和美聯儲的加息加劇了這次熊市形勢。另一方面，NFT的繁榮和PayPal進入加密領域，為市場創造了信心和勢頭，從而提振了市場復甦。

加密市場復甦

加密熊市肯定會復甦，儘管很難確定確切日期，因為經濟復甦取決於基本經濟狀況的變化。考慮到這一年即將結束，加密熊市在2022年恢復的可能性很小。

相反，分析師預測，比特幣的價格將在2023年第一季度跌至1萬美元至1.5萬美元之間，屆時它將進入一個更長期的谷底期。要實現復甦，需要做到幾件事。

根據之前的熊市顯示，兩年內鎖定在最低點附近的DeFi總價值應該會有一個恢復度。此外，要實現有意義的復甦，加密貨幣的總市值應該上升到2萬億美元以上。目前，該指數比歷史高點低了約73%。

總鎖定值- Beincrypto

如上圖表所示，總鎖定值超過410億美元。

加密分析師bOnchain (@ghoddusifar)認為，只有當總市值下降到支撐市場的delta上限時，才會出現轉機。

減半事件

如前所述，如果要從熊市中復甦，就需要發生重大的加密相關事件。下一次比特幣減半事件將發生在2024年，很可能將比特幣市場推入牛市。過去，比特幣的價格在減半事件後都會有所反彈，對整個加密市場也產生了積極影響。在2020年減半事件之後，比特幣的價格也升至歷史高點。

加密監管

儘管許多國家不太可能在2023年推出全面的加密法規，但這樣的立法將增強投資者的信心。此前，一些成熟的加密項目(如Celsius和FTX)崩盤和清算。現在市場復甦所需要的是對該行業的信心。

在美國，證券交易委員會將引入正確的法律框架來管理加密貨幣的機構。

投資友好型經濟政策

出臺合適的經濟政策也很可能促使熊市的復甦。例如，如果美國停止提高利率，可以增加消費者的購買力。

結語

數個加密市場的熊市由多種因素造成。其中一些原因包括交易所遭到黑客攻擊、加密貨幣崩盤以及通脹和利率等宏觀經濟變量。大多數加密貨幣熊市會持續260至415天。另外，該領域的顯著發展，如NFT熱潮和DeFi產品採用規模的增長，也可助力加密熊市復甦。