貝格先生
vip
幣齡0.5年
最高等級0
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週末小品(碎碎唸)🐣
隨便想想,完全不嚴謹,別太較真:
目前 Strategy 一共持有近 60 萬枚 BTC,
如果某天 Saylor 突然黑化,在流動性最差的週末把這些籌碼全砸掉了,
那 BTC 的價格可以跌到哪💥
留名青史有很多方式,把 BTC 炸出一個隕石大坑又何嘗不能🚬
人依然在外度假,但明天週報照常發布~
BTC-0.57%
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特殊的週期 & 低迷的市場🪔
昨天 glassnode 官方發了週報,我看到一個挺有意思的數據:FRM。
FRM 全稱是 Fee Ratio Multiple,計算公式如下:
📝 FRM = 礦工總收入(區塊獎勵 + 交易費用)/ 交易費用
邏輯上很簡單:
若市場熱絡、鏈上活動增加,則交易費用將大幅增加,導致 FRM 下降。
上圖取自 Glassnode Week On-Chain 2025 Week 24 的內容,
可以看到:
1️⃣ 綠色區域:牛市上漲期,鏈上活動大增,FRM 皆在低位
2️⃣ 熊市時期:鏈上活動低迷,使 FRM 均在高位
而圖片右側標記的紅色區域(現在),FRM 明顯位於高位,
說明目前鏈上交易處在一個相對冷清的狀態;
結合價格表現,狀況和以往似乎出現了一些分歧。
硬要刻舟空頭角度的話,每當 FRM 出現大幅度拉升至高位之後,
市場都迎來了一波大級別的下跌趨勢;
更有甚者,在 2021 年的第二頂,似乎也出現過和現在相似的狀況 ...👀
以上,刻舟的角度各位看看就好,畢竟都說是刻舟了,
就不太適合拿來直接作為交易決策的依據。
不知道各位的看法為何呢?歡迎友善交流 & 討論🫡
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以太坊現貨 ETF 在 16 天買入了 36.4 萬枚 ETH,但 ...❓
在 5/16 ~ 6/09,一共 16 個工作日,
美國、香港的以太坊現貨 ETF 共流入約 36.4 萬枚 ETH,
其中,同期的貝萊德 ETF 共流入約 27.4 萬枚 ETH。
很多人以此作為看多的理由,說是「機構入場」,
甚至有人說機構把 BTC 換倉 ETH,但事實是 ...👇
//
📝 先說結論:這不能作為直接看多的理由。
不可否認,在過去三週的時間中,ETF 的確出現大幅淨流入。
但,我作為一名每天手動統計 ETF 資料的老韭菜,
我對 ETF 的流入、流出算是挺敏感的。
如果要說 ETF 的大額淨流入,在今年 1/29 ~ 2/06,
短短 7 個工作日中,以太坊 ETF 共流入約 18.1 萬枚 ETH,
其中,同期的貝萊德 ETF 共流入約 14.9 萬枚 ETH。
論流入速度,當時絕對比最近這波來的更快。
那,後續呢❓
嗯,以 2/06 收盤價格來算的話,ETH 後續的最大跌幅約為 55.5%📉
//
我想說的是:
看多、看空都有很多理由,但其中大部分皆是雜訊。
如果把所有訊息都納入自己的交易決策,很可能時不時就碰壁、受傷。
本文並不是說 ETF 大額淨流入就要跌,
而是在證明「大額淨流入並不能作為看多的理由」‼️
以太坊 ETF 在美國上市已接近一年,就我個人每日監測的感受而
ETH-0.68%
BTC-0.57%
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新高在即,依然在等待六個訊號 📠
自 75 K 上漲以來,出現了三次橫盤:
1️⃣ 第一次:4/12 ~ 4/20
2️⃣ 第二次:4/23 ~ 5/07
3️⃣ 第三次:5/09 ~ ❓
目前已橫盤接近兩週,隨著新高的逼近,價格的博弈將會加劇。
大致上沒有太多能更新的,我的看法仍和先前相同:
警惕先前在下方引文中提到的六個訊號⚠️
以目前而言,AVIV Heatmap 已經開始踏入「過熱區」,
現在距離新高也就不到 3%,ATH 或許已是勢在必行。
倘若之後真的創出新高,只要沒有足夠強力、大量的主力資金持續推升,
或許在新高後的一個月內,六個訊號將會逐步觸發,
屆時不排除再跑出一次 2021 雙頂的 pattern‼️
老生常談了,Stay safe.
ATH1.56%
SAFE-1.72%
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人性 debug:再談不理性的「扛單」心態🔒
之前在下方引文聊過相似的概念,今天再來聊一下。
我很常被問到:「有沒有推薦的書單、讀物?」
基本上我的回答中,必然包含行為財務學📒
行為財務學從心理學的角度切入,指出人們在面對市場時的不理性行為,
就我而言,我會時不時拿來翻閱,三省吾身。
//
上次提到:「損失 1 元帶來的痛苦,需要賺 2.44 元才能抵銷」
由於人性天生不願承認錯誤,而平倉就等同於「低頭認錯」,
導致了初入市場的散戶,很容易出現「死扛」的狀況。
附圖取自林美珍老師的《行為財務學》一書,從上圖可以看到:
1️⃣ 持有浮盈的倉位時,「價值」增加的速度較慢(斜率的絕對值較小)
2️⃣ 持有浮虧的倉位時,「價值」減少的速度較快(斜率的絕對值較大)
值得注意的是:在 A 區,斜率的絕對值開始降低‼️
白話來說就是:
1️⃣ 盈利時,價值增長的速度較慢;虧損時反而減少得更快,
呼映上文所述之「相比賺錢帶來的快樂,虧錢帶來的痛苦更大量」。
2️⃣在浮虧達到一定程度的時候,人們就更不願意止損,
呈現在圖表上的就是「A 區斜率的絕對值開始下降」。
//
針對第二點,這並不難理解,各位可以試想:
假設你買入的商品,已經下跌了 80%,你真的會想止損嗎❓
換句話說,一旦持倉的虧損幅度太大了,
就會使人們產生一個「反正都賠這麼多了,不差這一些」的心態,
導致更不在乎後續可能持續下跌的風
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補充一個數據📊
根據 Coinglass 統計:
目前 BTC 全網合約持倉量已突破新高,超過 700 億美元。
在合約持倉量中,多、空雙方是等量的;
通常愈高的持倉量,意味著更高的潛在波動。
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交易概念大補帖(八):一文看懂「趨勢結構 & 左側、右側交易」💳
趨勢交易是啥?左側、右側交易差在哪?
我相信這是很多初學者,很常看到但又不知道是什麼的名詞。
同時也能讓各位能夠更清楚自己的策略傾向與需求📲
以下進入正文👇:
//
首先,左側、右側交易本身是一個「光譜」的概念,
他沒有絕對的界線,而是程度上的區分(偏左 or 偏右)。
➡️ 左側:確認訊號較少、勝率較低、潛在收益較大
➡️ 右側:確認訊號較多、勝率較高、潛在收益較小
我製作了一張圖,打算一次把趨勢結構和左、右側交易說清楚📊
🔺趨勢結構(上圖是「下降趨勢」)
➡️ 上升趨勢:
由連續的 Higher High(HH)和 Higher Low(HL)組成
➡️ 下降趨勢:
由連續的 Lower High(LH)和 Lower Low(HL)組成
以下降趨勢為例,如果在某時刻,Lower High 被漲破,
就將產生一個「更高的高點」,也就是 Higher High(HH)。
此時雖然無法確認趨勢反轉,但這是一個反轉過程中的必經過程‼️
在此引用 Victor Sperandeo 所著的《專業投機原理》中,
提到的 123 法則(此文有詳細說明:
以下降趨勢為例(上升趨勢則相反),在 123 法則中:
1:創出更高的高點(HH)
2:回調不破前低(Lower Low)
3:突破「1」時創出的 HH
當 1、2、
MA12.94%
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恐怖如斯的貝萊德👾
新的一週已然到來,今天來和各位分享一份 ETF 數據。
你知道嗎❓
截至上週五(5/9)收盤,在過去一個月內,一共 19 個工作日,
貝萊德的 $BTC 現貨 ETF,連續 19 日呈現淨流入,
一共增持了 54,701 枚 BTC📈
目前貝萊德的比特幣 ETF 一共持有約 625,054 枚 BTC:
其背後買家強大的購買力度,可說是使其他所有 ETF 發行商望塵莫及👀
//
貝萊德的 BTC 現貨 ETF,從上線至今一直都存在所謂「套利」的成分,
至於目前,套利的佔比到底有多少,敝人也無從精確考證。
但貝萊德自 4/14 以來的誇張增持量,搭配 BTC 走勢觀察,
我相信過去一個月的漲勢中,必然有不少比例是由貝萊德 ETF 所貢獻💎
很多人,包含我,都認為 ETF 的出現,
將使 BTC 的週期出現很重大的改變:因為玩家不同了。
我先前也在探討 BTC 籌碼結構時,稍微聊過這個話題,
有興趣的朋友可見下方引文👇
在此分享一個我自己非常好奇的問題:
「如果未來 BTC 走熊,這些 ETF 買家是否會出現大規模減持、拋售❓」
我曾和身旁的幾位朋友討論過,正、反兩方的意見都有,
只不過這道題目前仍無法得到答案,需要交由時間來向我們證明🕰
不知道各位的想法是什麼呢👀
在座的各位都將是歷史的見證者,歡迎理性討論、交流。
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多說幾句:
1️⃣ 以它這次的量,一週內可能平不完,約需 2~3 週
2️⃣ 階段頂:詳細覆盤可以參考下文中的第二個 link
3️⃣ 今天這根平倉的量很大,但不一定是真的平倉,過往他也騙過炮
4️⃣ 等它平到很低的位置 + 持倉開始走橫,就差不多平完了
5️⃣ 平倉結束之後,我保證會發文通知各位🫡
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早上說了一堆嚴肅的,現在來看個搞笑的🤣
來源:Instagram
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黃粱一夢:一個 103 K 逃頂者的獨白與偏見🥃
眨眼間, $BTC 又快回到了我當初逃頂時的位置。
如果你和我一樣,都踏空了 75 K 以來的上漲行情,
或許本文能給你一些指引。
📝先說結論:我仍不打算買入現貨,依然認為 75 K 並非週期大底。
以下,我將給出持續看空的理由,供各位參考。
//
🟡 逃頂失敗了嗎?
敝人於去年 12 月至 2025 年 1 月的這段期間,
詳細給出了我認為「頂部已然到來」的理由。
我逃頂的均價約在 103 K(可見下方引文),
逃頂至今,我並未買回任何現貨部位,
仍然以「一倍幣本位空單」的形式在吃資金費率的收益。
📖 一倍幣本位做空的資金費率收益策略:
如上圖所示,目前這張套保單已幾乎回到我逃頂的位置。
「我逃頂失敗了嗎❓」
這個問題,其實我很早之前就回答過:仍未確定。
身為全職交易員,我的每一個決定都須經全面的思考,
今天的狀況也在我的預期狀況中,因此我心中並無波瀾。
之前提過:
我在 crypto 的資金分為兩部分,分別是現貨和合約。
➡️ 現貨資金部位大,負責「週期性交易」,操作頻率極低
➡️ 合約資金部位小,負責「波段交易」,操作頻率較高
目前,我仍不打算買入現貨,以下,我將詳述我的理由。
//
🟡 趨勢啟動的原理:吸籌與派發
BTC 作為新興資產類別,存在獨特的「四年減半制」,
且不像股票存在「現金流」,因此無法以折現率進行估
BTC-0.57%
FOMO-0.51%
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FOMC 後的 2 份數據📊
FED 決議維持利率不變,符合市場預期。
Powell 稱經濟穩健、通膨已大幅度下降;
但關稅大超預期,將使通膨上升、就業下降。
同時,Powell 認為不需要急於調整利率,
目前無法判斷通膨、失業哪個更關鍵,當前不是可以率先降息的時候。
當前 BTC 突破 98 K,但 ...❓
若以昨天的收盤價為基準,目前出現了兩個較小級別的鏈上看跌風險:
1️⃣ RUP 背離
2️⃣ Realized Profit 背離
⚠️先澄清:
由於無法確定當前的波段拐點已出現,
因此背離訊號只是「暫時」出現,如若持續拉升,
且後續出現更高的 RUP、更大量的 Realized Profit,
則可能使背離訊號消失。
RUP 背離上次出現,是在 10 萬上方,
當時我一共寫了三篇長文,提示頂部的風險:
光陰荏苒,一眨眼 BTC 又回到接近 100 K 的位置,
如今又出現了小型、尚未確定成型的 RUP 背離訊號👀
同時,從 Realized Profit 的角度切入,
亦能看出隨著上漲的過程中,Realized Profit 的量也正在縮小。
關於 Realized Profit 背離的分析邏輯,可參考下文:
以上,BTC 當前的上漲力度依然猛烈,因此仍是那句話:
「不要左側裸空‼️」
如若未來真要回調,除非呈現直接倒 V,否則必然都有足夠的時間介入。
以上,未來若數
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📝來個簡單版結論
1️⃣ 波段覆盤,詳情見下方引文,理論 + 實盤皆有
2️⃣ $BTC :上漲仍欠缺健康回調,如持續沖高則可能耗能過快
3️⃣ $ETH :已開始規劃回調後入場做多 ETH 的 trading plan
4️⃣ 資訊補充整理:
印巴開火、中美貿易緩和、中宣布央行降息、
明天 FOMC、新罕布什爾州通過 BTC 戰略儲備法案。
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