سوق العودة، التمويل اللامركزي والذكاء الاصطناعي يقودان الاتجاه | تقرير سوق العملات الرقمية الأسبوعي
نظرة عامة على السوق
نظرة عامة على السوق الكلية
هذا الأسبوع، شهد سوق العملات الرقمية اتجاهًا واضحًا نحو الانتعاش، حيث ارتفع مؤشر المشاعر من 11% إلى 35%. رغم أنه لا يزال في منطقة الذعر، إلا أنه قد تحسن بشكل ملحوظ. تستمر القيمة السوقية للعملات المستقرة في النمو، مما يدل على استمرار دخول الأموال المؤسسية. يعود انتعاش السوق بشكل رئيسي إلى عاملين: بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي التي جاءت متوافقة مع التوقعات، وتفاؤل السوق بشأن التغييرات المحتملة في السياسة. كانت أداء العملات البديلة بشكل عام أفضل من السوق الرئيسية، وخاصةً أن الرموز المتعلقة بالتمويل اللامركزي و AI شهدت زيادات ملحوظة، مما يظهر أن الأموال بدأت تنتقل من البيتكوين إلى الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة.
التمويل اللامركزي نمو
ارتفع إجمالي قيمة الأصول المقفلة في قطاع التمويل اللامركزي (DeFi) بشكل طفيف إلى 53.5 مليار دولار، بزيادة تقارب 1% على أساس شهري. ومن الجدير بالذكر أن DeFAI، كمنتج يجمع بين التمويل اللامركزي (DeFi) و الذكاء الاصطناعي، قد قفزت قيمته السوقية من 600 مليون دولار إلى 3

RWA: بعد التمويل اللامركزي، النقطة التالية للانفجار في إثيريوم
مشروع قانون التحفيز واهتمام السوق
في ظل التطورات السريعة في البيئة المالية التقليدية والتنظيمية، أعاد تمرير "قانون GENIUS" مؤخرًا إحياء اهتمام السوق بـ RWA. بالإضافة إلى تقدم التشريعات الهامة والعملات المستقرة، حقق مجال RWA بهدوء العديد من المعالم الهامة: نمو قوي مستمر وسلسلة من الاختراقات الملحوظة - مثل إطلاق منصة تداول لأسهم ورقية و ETF المرقمة، واقتراح شركة تكنولوجيا مالية لمفوضية الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) لمنح الأصول المرمزة نفس وضع الأصول التقليدية، وإصدار منصة لامركزية لصندوق لامركزي على سلسلة كتل أخرى بمبلغ يصل إلى 400 مليون دولار.
في ظل الارتفاع غير المسبوق لاهتمام السوق، واعتماد التمويل التقليدي بشكل أوسع الذي يلوح في الأفق، فإن فحص مشهد RWA الحالي - وخاصة وضع منصات رائدة مثل إثيريوم - أمر بالغ الأهمية.

صدر تصنيف تأثير كتاب الأعمدة وحرارة المقالات لشهر مارس 2025، حيث احتل كل من Web3小律 و十四君 المراتب العليا، ومن بين المقالات الشهيرة "قوة XRP، قدرة Ripple" وغيرها. وهذا يعكس التحليل العميق والمتابعة المستمرة في ظل تقلبات السوق، مما يشجع المزيد من إنشاء المحتوى عالي الجودة.

سوق العملات الرقمية新格局:机构资金流向与投资逻辑变迁
في عالم التشفير المتغير بسرعة، فإن اتجاهات رؤوس الأموال المؤسسية غالباً ما تشير إلى الاتجاهات المستقبلية. مؤخراً، قامت شركة معروفة لإدارة الأصول الرقمية بتحديث قائمة أفضل 20 أصل، كما لو كانت ترسم لنا خريطة "كنز" لسوق العملات الرقمية من منظور المؤسسين، مما يعكس التوقعات العميقة لاتجاهات تبني السوق في المرحلة التالية.
هذا الربع، تم تعديل هذه "خريطة الكنز" بهدوء: ظهرت النجوم الجديدة Avalanche و Morpho في القائمة، بينما غادرت العملاق السابق Lido DAO و نجم Layer 2 Optimism للأسف. بين هذا الدخول والخروج، ما هي التغييرات في اتجاهات سوق العملات الرقمية التي تختبئ وراءها؟ دعونا نغوص في التحليل، ونكشف عن السرد الجديد للاستثمار في العملات الرقمية لعام 2025 وراء هذه القائمة التي تبدو عادية.
ظهور نجم جديد: إشارة إلى التغيير الهيكلي
Avalanche: نبض "على السلسلة

FHE: الطريق المستقبلي للحوسبة الخصوصية
التشفير المتجانس ( FHE ) هو تقنية تشفير متقدمة تسمح بإجراء حسابات مباشرة على البيانات المشفرة. وهذا يعني أنه يمكن معالجة المعلومات الحساسة مع الحفاظ على الخصوصية. يوجد لتشفير FHE تطبيقات محتملة في مجالات متعددة مثل المالية والطب والحوسبة السحابية، لكنه يواجه حاليًا تحديات كبيرة من حيث تكاليف الحساب.
المبادئ الأساسية لـ FHE
الفكرة الأساسية لـ FHE هي استخدام متعددة الحدود لإخفاء البيانات الأصلية. على سبيل المثال، قد يتم تشفير الرقم 2:
1. اختر متعددة الحدود للمفتاح s(x)
2. إنشاء متعددة الحدود عشوائية a(x)
3. أضف متعدد الحدود "الضوضاء" صغير e(x)
4. نتيجة التشفير: c(x) = 2 + a(x)s(x) + e(x)
عند فك التشفير، يكفي معرفة المفتاح s(x)، لاستعادة البيانات الأصلية 2 من c(x).
التحديات الرئيسية التي تواجه FHE

ابتكار النظام البيئي لبيتكوين: آفاق تطوير Ordinals و BRC20
التحديات والفرص التي تواجهها بيئة بيتكوين
تعتبر عملية تقليص بيتكوين تحديًا طويل الأمد، حيث تخلق ضغوطًا على حياة المعدنين بعد كل تقليص. قد يواجه المعدنون ذوو التكاليف المرتفعة خطر التوقف عن العمل والخروج من الشبكة. على الرغم من أن هذا قد يؤدي إلى انخفاض وتقلب في قوة الحوسبة على المدى القصير، إلا أن الاتجاه العام لنمو قوة الحوسبة في شبكة بيتكوين لن يتغير على المدى الطويل، حيث يعكس ذلك الحصول على مزيد من الاعتراف والدعم لبيتكوين.
ظهور Ordinals يوفر للمعدنين مصادر دخل جديدة. يقوم المستخدمون بصك أنواع مختلفة من المقتنيات الرقمية على blockchain، حيث يمكن أن يحصل المعدنون على جزء من قيمتها. إذا استطاعت تطبيقات Ordinals التوسع، فمن المتوقع أن تصبح واحدة من قنوات الدخل الأكثر استقرارًا للمعدنين، مما يساعد في تخفيف الضغوط الناتجة عن تقليل المكافآت.
بشكل عام، توفر Ordinals للعمال المناجم وسيلة للتعامل مع الضغوط والحصول على دخل إضافي.

ERC-6147: تفسير معيار فصل ملكية NFT شبه الإلزامي
في 7 مارس 2023، دخل اقتراح تحسين الإيثيريوم EIP-6147 رسميًا مرحلة النسخة النهائية (Final). هذا المعيار هو توسيع لـ ERC-721، ويهدف إلى فصل ملكية NFT وSBT عن حقوق النقل، ويقدم دورًا جديدًا يسمى "الحارس" Guard، يمكن تعيينه لوقت انتهاء. هذه الابتكارات تجعل من تطبيقات NFT مثل الحماية من السرقة، والإقراض، والتأجير، وSBT أكثر مرونة.
الخلفية
لقد كانت مشكلة نقص السيولة في NFT موضوعًا يحظى باهتمام كبير. لا تنبع هذه المشكلة فقط من بروتوكول NFT نفسه، ولكن الأهم من ذلك هو كيفية جعل NFT لها قيمة استخدام فعلية، وليس فقط الاعتماد على المضاربة في السوق. توجد بعض القيود في بروتوكولات NFT الحالية التي تؤثر على قيمة استخدام NFT.
مشكلة اقتران الملكية
توجد مشكلة ترابط الملكية في بروتوكولات NFT الحالية

تملأ الأسواق المالية المخاطر وعدم اليقين، حيث ارتبطت البيتكوين مؤخرًا ارتباطًا وثيقًا بأسواق المال التقليدية. تشير مؤشرات MVRV إلى أن السعر الحالي للبيتكوين قد يكون مُقيّمًا بأقل من قيمته. على الرغم من تقلبات السوق، لا يزال بإمكان المستثمرين المستعدين اغتنام الفرص، ويتعين عليهم إدارة المخاطر بحذر.

تقرير سوق DApp للربع الثاني من عام 2025: ظهور قوي لتطبيقات الذكاء الاصطناعي، وRWA والألعاب تدفعان تحول سوق NFT
هذا الربع يظهر النظام البيئي لـ DApp اتجاهًا متنوعًا في التطور. على الرغم من أن مستوى النشاط في السوق بشكل عام قد انخفض قليلاً، إلا أن النمو السريع في مجالات الذكاء الاصطناعي ووسائل التواصل الاجتماعي بالإضافة إلى التغيرات الهيكلية في سوق NFT، تشير إلى أن الصناعة تتجه نحو اتجاه أكثر نضجًا وتنوعًا.
المراقبة الرئيسية
1. عدد المحافظ المستقلة النشطة يومياً لـ DApp بلغ في المتوسط 24.3 مليون، بانخفاض طفيف نسبته 2.5%.
2. زادت نشاط تطبيقات الذكاء الاصطناعي والتواصل الاجتماعي بشكل ملحوظ، وأصبح أحد تطبيقات الذكاء الاصطناعي أكثر تطبيقات DApp نشاطًا.
3. بلغ إجمالي قيمة القفل في DeFi 200 مليار دولار، بزيادة نسبتها 28% على أساس ربع سنوي، ولكن انخفضت قيمة التمويل بنسبة 50% على أساس ربع سنوي إلى 483 مليون دولار.
4. انخفض حجم تداول NFT بنسبة 45% إلى 8.67 مليار دولار، ولكن زادت كمية المبيعات بنسبة 78

هذا الأسبوع، يركز سوق العملات الرقمية على سياسة الضرائب لترامب، والأوضاع الاقتصادية الكلية، وتطورات الذكاء الاصطناعي وMeme. تشير التحليلات إلى أن الضرائب قد تدفع المستثمرين إلى التحول نحو أصول مثل بيتكوين كأصول ملاذ آمن، بينما قد يتحدى بيتكوين وضع الدولار. يستمر مجال الذكاء الاصطناعي في دفع التطورات التكنولوجية، وتثير موجة عملات Meme جدلاً. تظهر تحليلات فرص السوق أن هناك العديد من المشاريع التي تستحق المتابعة، كما أن الديناميكيات الصناعية تثير نقاشًا حارًا.

مستقبل إثيريوم: استراتيجيات التوسع وتجميع قيمة ETH
رؤية إثيريوم كانت دائمًا واحدة: بناء بلوكتشين عالمي، غير خاضع للرقابة، ولا يحتاج إلى إذن، كمنصة مفتوحة للتطبيقات اللامركزية. هذه المنصة قائمة على مبادئ مشاريع البرمجيات مفتوحة المصدر، وتجسد روح التجديد والقرصنة التشفيرية.
على مدى عشر سنوات، لم تقم إثيريوم فقط بالابتكار على المستويين التقني والاقتصادي، بل أصبحت أيضًا نموذجًا للابتكار الاجتماعي والتقني. إنها تُظهر طريقة بناء أكثر انفتاحًا ولامركزية، مما أدى إلى زعزعة النظام التقليدي للطبقات الاجتماعية، ومنح الأشخاص الذين يركزون على حل المشكلات الحقيقية صوتًا أكبر.
تت complement الخصائص التقنية والاجتماعية لإثيريوم. تتطلب التقنية اللامركزية عملية اجتماعية لامركزية للحفاظ عليها، بينما توفر التقنية القوة والتماسك للمجتمع. بعد سنوات من الجهود، أصبحت إثيريوم منصة عملية يستخدمها ملايين الأشخاص يوميًا، حيث تقدم وظائف متنوعة مثل الادخار، والدفع، وحماية الخصوصية.
نحتاج إلى تعزيز ايثر

الاستثمار في عملات Meme مليء بالمخاطر، وغالبًا ما يعاني معظم المستثمرين من خسائر. سوق العملات الرقمية يشبه الكازينو، حيث يعاني المشاركون على المدى الطويل من الخسائر. النجاح يتطلب دراسة متعمقة ووضع استراتيجيات معقولة، والتطلع للثراء بين عشية وضحاها غير واقعي. يجب على المستثمرين النظر بعقلانية في العوائد، وتجنب إغراء الحماس على المدى القصير.

تواجه بيئة كوزموس تغييرات كبيرة: أثار تعديل معدل التضخم لـ ATOM جدلاً
مؤخراً، أثار اقتراح حول تعديل معدل تضخم ATOM في نظام Cosmos البيئي مناقشات واسعة. يهدف الاقتراح إلى خفض الحد الأقصى لمعدل التضخم من 20% إلى 10%، مما يعني أن العائد السنوي من تخزين العملات سيعدل من حوالي 19% إلى حوالي 13.4%. على الرغم من أن هذا الاقتراح يبدو أنه مفيد لتعزيز سعر ATOM، إلا أنه أثار جدلاً شديداً في المجتمع، وفي النهاية تم تمريره بفارق ضئيل.
تظهر هذه الجدل الفجوة بين مختلف المجموعات ذات المصالح في نظام كوزموس البيئي. ومن الجدير بالذكر أنه بعد الموافقة على الاقتراح، أعرب المؤسسان المشاركان لكوزموس وتندرمينت عن استيائهم الشديد، بل طرحوا فكرة تقسيم ATOM. ويعتقد أن آلية الحكم الحالية قد لا تمثل آراء جميع حاملي العملات بشكل كاف.
في الواقع، كانت مشكلة التضخم المرتفع لـ ATOM لفترة طويلة

مقارنة خطط zkEVM: استكشاف مستقبل توسيع إثيريوم
مؤخراً، أصبحت تقنية zkEVM محور التركيز في حلول قابلية التوسع لإثيريوم. ستقوم هذه المقالة بمقارنة متعمقة بين عدة مشاريع zkEVM رائدة، بما في ذلك Polygon zkEVM (وإصدارها 2.0)، zkSync Era، Linea، Scroll و Taiko.
مقدمة عن zkEVM
zkEVM هو حل شبكة من الطبقة الثانية يزيد من قابلية التوسع في إثيريوم من خلال إثباتات المعرفة الصفرية والتوافق مع EVM، مع الحفاظ على الأمان واللامركزية. تقوم أنواع مختلفة من zkEVM بإجراء توازنات مختلفة بين التوافق مع EVM والأداء.
بوليغون 2.0 (zkEVM فاليديام )
تقدم بوليغون ترقية سلسلة PoS الخاصة بها إلى zkEVM

تتناول هذه المقالة الفرص لتحقيق معدل مئوي سنوي يصل إلى 80% من خلال استراتيجيات الزراعة بالرافعة المالية على بلوكتشين TON. إن الطلب في السوق على العوائد العالية يدفع ظهور منتجات مالية مبتكرة، حيث يمكن للمستخدمين تحقيق عوائد مستقرة من خلال مجمع السيولة وحسابات التوفير. ومع ذلك، فإن استخدام الرافعة المالية يجلب أيضًا مخاطر التصفية وخسارة مؤقتة، لذا يُنصح المستثمرون بالتعامل بحذر ومتابعة إدارة المخاطر.

في عام 2024، ستشهد بيتكوين التنصيف الرابع لها، مما سيدفع السوق إلى جولة جديدة من السوق الصاعدة. خلال العام الماضي، أثرت مواضيع وأحداث ساخنة مثل Bitcoin ETF، والذكاء الاصطناعي، والميم، وBRC20، وRUNE، وDePIN، وRWA، والانتخابات الأمريكية على اتجاهات السوق. قام العديد من المؤلفين المتميزين بإبداع وتفسير هذه المواضيع الساخنة، مما حظي بمتابعة واسعة.
لتكريم هؤلاء المؤلفين المتميزين، قمنا بتجميع 4 قوائم استنادًا إلى أبعاد وبيانات مختلفة:
1.

تم إعادة تسمية مشروع العملة الرقمية المدعوم من فيسبوك إلى "Diem" لتسليط الضوء على الاستقلالية والسعي للحصول على موافقة الجهات التنظيمية. يهدف المشروع إلى إطلاق المال الرقمي المدعوم بالدولار الأمريكي، وموعد إدراجه يعتمد على موافقة الجهات التنظيمية. يبرز هذا الاسم الجديد التركيز على الامتثال، وقد يؤثر على تطوير مجال المال الرقمي العالمي.

في أبريل، تصدرت Solana حجم التداول، بمتوسط يومي يزيد عن 93 مليون معاملة، وعادت أكثر من 900 مليون دولار إلى Ethereum. يحتفظ بيتكوين محتفظون بزيادة نشطة، واتجهت مشاعر السوق نحو التفاؤل. تم إنشاء كمية كبيرة من عملة LaunchLab، لكن معدل النجاح منخفض، وارتفع $TRUMP بأكثر من 50% بسبب الأخبار.