Vor- und Nachteile von gehebelten ETF-Token

Vorteile von ETF-Hebel-Token

• Integrierter Hebel: Kein Margin erforderlich, kein Liquidationsrisiko
• Automatisches Rebalancing: Tägliche Anpassung zur Aufrechterhaltung des Zielhebels
• Flexible Positionierung: Sowohl Long- als auch Short-Hebel-Token verfügbar – Gewinne in beide Richtungen möglich
• Transparente Gebühren: Es wird nur eine Verwaltungsgebühr (meist 0,1 % pro Tag) berechnet
• Benutzerfreundlich: Handel wie bei Spot-Assets, kein Risiko einer Zwangsliquidation

Nachteile von ETF-Hebel-Token

1. Hebelrisiko

Hebel-Token verstärken die Kursbewegungen des zugrunde liegenden Assets durch Finanzderivate wie unbefristete Verträge (Perpetuals) und Futures. Das bedeutet:

• Verstärkte Gewinne: Steigt der Kurs des zugrunde liegenden Assets, erhöht sich die Rendite des Tokens überproportional.
• Verstärkte Verluste: Fällt der Kurs des zugrunde liegenden Assets, vergrößert sich der Verlust des Tokens entsprechend.

Wenn das zugrunde liegende Asset um 10 % fällt:

• Ein 3-facher Hebel-Token kann 30 % an Wert verlieren
• Ein 5-facher Hebel-Token kann 50 % an Wert verlieren

2. Starker Volatilitätsverlust – nicht für langfristiges Halten geeignet

Der Nettoinventarwert (NIW) von Hebel-Token reagiert äußerst empfindlich auf Marktvolatilität, insbesondere bei starken Kursschwankungen im zugrunde liegenden Asset.

Der sogenannte Volatilitätsverlust beschreibt das Phänomen, dass der NIW des Hebel-Tokens nach einem Anstieg und anschließendem Rückgang (oder umgekehrt) unter seinen ursprünglichen Wert fällt. Dies geschieht, obwohl der Asset-Preis wieder auf das Ausgangsniveau zurückkehrt.